Redcare Pharmacy-Aktie: Das hört sich gut an

Die Redcare Pharmacy-Aktie stand in den letzten Wochen massiv unter Verkaufsdruck. Seit Mitte Dezember hat das Papier der größten Versandapotheke Europas rund -25% an Wert verloren. Doch am Donnerstag meldet sich die Aktie mit einem Plus von über 3% mit einem starken Lebenszeichen zurück. Gibt es wieder gute Nachrichten und was sollten Anleger nun tun?

Das Wachstum bleibt stark

Auslöser des heutigen Kursgewinns sind die vorläufigen Zahlen für das Schlussquartal und das Gesamtjahr 2024. Im vergangenen Jahr steigerte Redcare Pharmacy seinen Umsatz um satte 32% auf 2,4 Milliarden €.

Besonders positiv zu werten ist die Tatsache, dass sich das Geschäft mit rezeptpflichtigen Arzneien mit einem Wachstum von 64% auf 750 Millionen € Umsatz sehr stark entwickelte. Diese Geschäftsdynamik ist auf die Einführung des elektronischen Rezepts zum Jahresbeginn 2024 in Deutschland und das intensive Marketing des Unternehmens zurückzuführen.

Auch die Geschäftsentwicklung im vierten Quartal 2024 lässt kein Nachlassen des Umsatzwachstums erkennen. Der Quartalsumsatz stieg um 27% im Vergleich zum Vorjahr auf 674 Millionen €. Die Erlöse mit verschreibungspflichtigen Medikamenten schossen im abgelaufenen Vierteljahr sogar um 142% in die Höhe.

Das Wachstum von Redcare Pharmacy lässt sich nicht nur beim Umsatz, sondern auch bei der Kundenzahl beobachten. Die Zahl aktiver Kunden lag zum Jahresende bei 12,5 Millionen. Damit konnte die Online-Apotheke im letzten Quartal 600.000 Neukunden gewinnen.

Sehr unterschiedliche Interpretationen

Analysten interpretieren die vorläufigen Zahlen völlig unterschiedlich. Die Investmentbank Jefferies empfiehlt die Redcare Pharmacy-Aktie weiterhin zum Kauf und sieht mit einem Kursziel von 170 € ein weiteres Upside von ca. 35%. Jefferies ist vor allem aufgrund des starken Wachstums mit rezeptpflichtigen Medikamenten positiv gestimmt.

Ganz anders die Einschätzung der Schweizer Großbank UBS. Sie rät zum Verkauf der Redcare Pharmacy-Aktie. Das Kursziel von UBS in Höhe von 85 € impliziert ein Downside von 32%. Der Pessimismus der UBS-Analysten gründet sich auf die Meinung, dass Redcare Pharmacy die Markterwartungen mit seinen Zahlen unterboten hat.

Glückt die Trendwende?

Die Zeichen verdichten sich, dass bei der Redcare Pharmacy-Aktie eine charttechnische Trendwende ansteht. Gestern hat die Unterstützung bei 120 € gehalten und heute schafft die Aktie ein starkes Kursplus. Sollten auch in den kommenden Tagen Kursgewinne anstehen, kann man von einer geglückten Trendwende sprechen.

Keine Angst vor dem Wettbewerb

Ich halte es bei der Einschätzung der Redcare Pharmacy-Aktie eher mit den Experten von Jefferies und empfehle den MDAX-Titel zum Kauf. Das in den letzten Wochen deutlich gesunkene Kursniveau ist meiner Ansicht nach eine gute Gelegenheit für einen Einstieg.

Redcare Pharmacy wächst nach wie vor sehr dynamisch und wird in den kommenden Jahren dafür sorgen, dass nicht und wenig profitable stationäre Apotheken ihr Geschäft aufgeben werden. Das wird weitere Kunden zur Online-Bestellung von Arzneimitteln treiben.

Der Kursrückgang der letzten Wochen ist primär auf die Ankündigung des deutschen Drogerieriesen dm zurückzuführen, bald ebenfalls in den Online-Handel mit rezeptfreien Medikamenten einzusteigen. Dadurch entsteht zweifellos der mächtigste Wettbewerber von Redcare Pharmacy in Europa.

Für mich ist das allerdings kein Grund zur Panik. Der europäische Versandhandel mit Arzneimitteln wächst sehr dynamisch und das wird er auch in den kommenden Jahren. Er bietet in meinen Augen Redcare Pharmacy, dm und weiteren Anbietern ausreichend Platz.

Stationäre Apotheke können zunehmend nicht mehr mit den Online-Händlern konkurrieren. Die Einführung des E-Rezepts ist ein extrem wichtiger Wachstumstreiber für die Versandapotheken. Für Kunden, die keine Beratung mehr benötigen, gibt es fast keinen Grund mehr, ihre Arzneien nicht online zu bestellen.

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