Novo Nordisk-Aktie: Wird sie von allen unterschätzt?
Optimistische Banken
Hauptauslöser der starken Performance der Novo Nordisk-Aktie zum Wochenschluss waren zwei positive Analystenstimmen. Die deutsche Privatbank Berenberg schraubte ihr Kursziel für den Pharmawert von 300 auf 325 DKK nach oben und sieht damit ein weiters Kurspotenzial von +10%.
Grund für den Optimismus der Berenberg-Analysten ist deren Einschätzung, dass der Markt das Potenzial der Abnehmpille Wegovy unterschätze. Innerhalb von nur 22 Wochen nach der Markteinführung zum Jahresbeginn in den USA wurden rund 3 Millionen Rezepte für die Adipositas-Pille ausgestellt.
Während der Marktkonsens beim Wegovy-Pillenumsatz in diesem Jahr bei 11 Milliarden DKK liegt, rechnet Berenberg mit Erlösen von ca. 18 Milliarden DKK. Die Analysten der Privatbank kommen zum Schluss, dass die Konkurrenz durch die Abnehmpille Foundayo des Erzrivalen Eli Lilly Novo Nordisk bislang kaum geschadet habe.
Große Hoffnungen setzt Berenberg auch auf die höher dosierte Variante Wegovy HD, die erst im April auf den Markt kam. Sollten Pille und Spritze des Abnehmmittels in der zweiten Jahreshälfte weiter zulegen, wäre sogar eine Anhebung der Jahresprognose durch Novo Nordisk möglich, so die Bank.
Noch optimistischer als die Berenberg Bank zeigen sich die Analysten der skandinavischen Nordea Bank. Sie stuften ihr Rating für die Novo Nordisk-Aktie auf „Kaufen“ hoch und sehen das Kursziel bei 350 DKK.
Auch die Nordea-Experten sind der Ansicht, dass die Börse die langfristigen Umsatz- und Wachstumschancen der Abnehmpille Wegovy und des Diabetesmedikaments Ozempic nach den jüngsten Kursrücksetzern deutlich unterbewertet. Nordea sieht in dem aktuellen Kursniveau einen günstigen und defensiven Einstiegszeitpunkt für Investoren, bevor im zweiten Halbjahr 2026 weitere internationale Markteinführungen der oralen Wegovy-Variante anstehen.
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Zwei wichtige Hürden
Die Novo Nordisk-Aktie seht vor zwei wichtigen charttechnischen Hürden. Zum einen vor dem 3-Monatshoch bei genau 300 DKK. Sollte es in den kommenden Tagen überwunden werden können, ist bei 320 DKK der nächste wichtige Widerstand voraus. Sofern die Aktie auch dieses Kursniveau knackt, könnte ein nachhaltiger Aufwärtstrend einsetzen.
Begründeter Optimismus
Novo Nordisk steht ein spannender Herbst bevor. Ende September findet der Kapitalmarkttag des Pharmakonzerns statt. Außerdem stehen die Zulassungsentscheidungen zum Adipositas-Wirkstoff CagriSema und zum Bluterpräparat Mim8 an.
Das Forward-KGV von 12 nimmt jedoch einiges an Optimismus vorweg. Novo Nordisk dürfte in diesem Jahr leicht an Umsatz einbüßen und im kommenden Jahr nur minimal wachsen. Die Bewertung geht demnach davon aus, dass das Wachstum nach 2027 wieder Fahrt aufnimmt und die Gewinnmarge nicht unter dem zunehmenden Konkurrenzdruck leidet.
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ℹ️ Novo Nordisk in Kürze
- Novo Nordisk (WKN: A3EU6F) mit Sitz in Bagsværd bei Kopenhagen produziert und vermarktet pharmazeutische Produkte und Dienstleistungen.
- Der Konzern ist der weltweit führende Hersteller von Insulin. Fast jedes dritte Diabetes-Präparat weltweit stammt vom dänischen Pharmakonzern. Außerdem ist Novo Nordisk in den Bereichen Blutgerinnungsmedikamente und Hormonersatztherapien aktiv.
- Darüber hinaus ist Novo Nordisk eines der weltweit führenden Unternehmen in der Herstellung von Adipositas-Medikamenten (Mittel zur Gewichtsabnahme).
- Das Unternehmen wird aktuell mit rund 130 Milliarden € bewertet.
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Fazit
Vor knapp einem Monat habe ich die Novo Nordisk-Aktie in meiner letzten Analyse zum Kauf empfohlen und stehe auch weiterhin zu meiner Empfehlung. Wie Berenberg und Nordea bin ich der Meinung, dass die Börse inzwischen sehr viel Skepsis in die Bewertung des Pharmatitels eingepreist hat. Novo Nordisk ist ein exzellent positionierter Konzern, der den Wettbewerb durch Eli Lilly und andere Pharma- und Biotech-Unternehmen nicht zu fürchten braucht.