Infineon haussiert, RWE fällt zurück: DAX-Ausblick

Der DAX setzt seine Erholung fort. In der abgelaufenen Woche legte das größte deutsche Börsenbarometer fast 900 Punkte zu und schloss +3,77% höher mit 23.702 Punkten. Die höchsten Gewinne gab es bei Infineon und SAP, RWE rutschte ans DAX-Ende. Geht es in der in der neuen Woche weiter in Richtung Rekordhoch?

Nach verhaltenem Wochenstart auf Kurs

Zum Wochenauftakt kam es zu Verlusten, während Anleger die gescheiterten Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran vom Wochenende bewerteten. Bereits am Dienstag kehrte der Glaube an den Markt zurück, dass eine Friedenslösung näher ist als eine weitere Deeskalation. Auch der Mittwoch und der Donnerstag brachten kleinere Gewinne. Die Woche endete mit einer starken Relief-Rallye, nachdem der iranische Außenminister erklärte, dass die Straße von Hormus für den Zeitraum der Waffenruhe geöffnet sei.

Wie nachhaltig ist die Erholung?

Das ist die Nachricht, auf die die Märkte so lange gewartet hatten. Zum Ende einer freundlichen Handelswoche sorgte der iranische Außenminister mit der Ankündigung, die Straße von Hormus für alle Handelsschiffe zu öffnen, für große Euphorie.

Während die Ölpreise zweistellig einbrachen und einen Großteil der seit Kriegsbeginn aufgebauten Gewinne wieder abgaben, zogen Aktienmärkte auf breiter Front an. Besonders in Europa war die Erleichterung zu spüren mit Aufschlägen von über +2% im EuroStoxx 50 und im DAX.

Auch die Wall Street konnte weiter zulegen, nachdem S&P 500 und Nasdaq 100 bereits Mitte der Woche neue Rekorde geschrieben hatten. Der Dow Jones notiert ähnlich wie der DAX dagegen noch knapp unterhalb seiner im Februar aufgestellten Rekordmarke.

Geschürt wird die Hoffnung der Anleger auch durch Aussagen von US-Präsident Donald Trump, dass ein Ende des Krieges nah sei und eine Verhandlungslösung kurz bevorstehe. Außerdem haben sich auch Israel und der Libanon auf eine zehntägige Waffenruhe verständigt.

Allerdings hat der Iran die Straße von Hormus am Wochenende schon wieder dichtgemacht, da auch die US-Blockade von iranischen Häfen weiter Bestand hat. Die Unsicherheit bleibt also bestehen.

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Geopolitik und Berichtssaison im Fokus

Die Geopolitik dürfte daher auch zu Beginn der neuen Woche das Geschehen an der Börse bestimmen. Der Markt preist aktuell einen positiven Ausgang der Gespräche ein und setzt auf ein sehr optimistisches Nahost-Szenario. Sollte sich dies nicht bewahrheiten, gäbe es dementsprechend auch großes Enttäuschungspotenzial. Heißt im Klartext: Nun müssen auf die vielen Ankündigungen auch belastbare Ergebnisse in Form einer dauerhaften Friedenslösung folgen.

Konjunkturdaten rücken angesichts der geopolitischen Brisanz etwas in den Hintergrund. Nichtsdestotrotz sollten Stimmungsindikatoren aus Deutschland Aufschluss darüber geben, ob die Unternehmen ähnlich zuversichtlich sind wie die Marktteilnehmer. Am Dienstag erscheinen die aktuellen ZEW-Konjunkturerwartungen, auf die am Donnerstag Einkaufsmanagerdaten von S&P Global und am Freitag das aktuelle ifo-Geschäftsklima folgen.

Dazu nimmt die Berichtssaison weiter Fahrt auf. Nach den überzeugenden Zahlen der großen US-Banken rücken nun die Bilanzen von Boeing und Tesla in den Fokus, die am Dienstag berichten. Spannend wird es auch am Donnerstag, wenn das DAX-Schwergewicht SAP seine Zahlen präsentiert. Die Aktie stand zuletzt unter großem Abgabedruck.

Infineon und SAP ziehen an, RWE gibt nach

In der abgelaufenen Woche waren die Aktien von Infineon und SAP die Top-Performer im DAX mit einem Wochenplus von +14,19% bzw. +12,1%. Infineon profitierte von der guten Stimmung im Chip- und KI-Sektor und erreichte ein neues Rekordhoch. Die Papiere von SAP schlugen eine Erholungsbewegung ein und lösten sich etwas von den jüngsten Tiefständen.

Weniger gut lief es für die zuletzt so stark gelaufenen Energiewerte. Die RWE-Aktie rutschte mit Verlusten von -5,32% ans DAX-Ende und lief dabei zur 50-Tage-Linie (SMA50) zurück.

DAX mit dritter Gewinnwoche in Folge

Der DAX bleibt im Erholungsmodus und hat seit dem Zwischentief vom 23. März inzwischen fast 3.000 Punkte gutgemacht. Prozentual entspricht dies einem Anstieg von rund +13%. Dabei hat sich auch das Chartbild spürbar aufgehellt.

In der abgelaufenen Woche konnten mit der 50- und der 200-Tage-Linie (SMA50; SMA200) zwei wichtige Widerstände durchbrochen werden, was die positive Trendwende weiter verstärkt. Zudem wurde das Abwärts-Gap geschlossen, das kurz nach Kriegsbeginn entstanden war. Damit befindet sich der DAX nur noch ganz knapp unter dem Vorkriegsniveau.

Auf der Oberseite rückt nun die 25.000-Punkte-Marke in den Fokus. Wird sie überwunden, könnte auch das letzte verbleibende Gap zwischen 25.188 und 24.897 Punkten geschlossen werden. Anschließend wäre der Weg frei zum Rekordhoch von 25.507,79 Punkten.

Nach unten hin bilden SMA50, SMA200 sowie die 24.000-Punkte-Marke eine starke Unterstützungszone.

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