IG Group-Aktie -21%: Ist das die perfekte Kaufgelegenheit?
Deutliche Prognosesenkung
Auslöser des heutigen Kurseinbruchs der IG Group-Aktie ist eine massive Senkung der Prognose durch den Broker. Für das laufende dritte Quartal erwartet die IG Group nur noch einen Umsatz von 240 Millionen GBP. Das sind 14% weniger als im Vorjahresquartal.
Auch die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 muss der Online-Broker aufgeben. Statt eines Umsatzwachstums von 10 bis 15% erwartet die IG Group nun nur noch ein Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich.
Entscheidend für den unerwarteten Umsatzeinbruch ist das OTC-Derivategeschäft. IG hatte seine Market-Making- und Hedging-Strategie verändert, um langfristig einen höheren Anteil der Kundenerträge behalten zu können. Im dritten Quartal funktionierte das allerdings kurzfristig schlechter als erwartet. Zusammenfassen lässt sich das mit den Worten: Die Kunden handeln weiterhin, aber IG verdient momentan weniger daran.
Besonders problematisch ist die Ergebnisentwicklung. Für 2026 erwartet der Broker eine bereinigte EBITDA-Marge im niedrigen 40%-Bereich. Das ist deutlich weniger als die 47,3% im Vorjahr.
Analystenschätzungen zufolge könnte das EBITDA im Gesamtjahr damit nur noch bei rund 490 bis 500 Millionen GBP liegen. Der Analystenkonsens betrug bislang etwas mehr als 570 Millionen GBP.
Die Kundenaktivität der IG Group blieb aber weiterhin stark. Die Zahl der First Trades durch Neukunden erhöhte sich um 25% und die Zahl der aktiven Kunden stieg um 17%.
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Ein desaströser Chart
Die jüngste Kursentwicklung der IG Group-Aktie kann man nur als Desaster bezeichnen. Nach einem Allzeithoch bei fast 1.950 GBP im Juni sackte sie im August auf 1.300 GBP ab. Durch den heutigen Kurssturz liegt der Kurs nur noch bei 1.000 GBP.
Die IG Group-Aktie bricht damit auf den tiefsten Stand seit über einem Jahr ein. Bei rund 970 GBP erwartet eine starke Widerstandszone den Kurs.
Deshalb ist der Crash übertrieben
Ich halte den heutige Kurssturz der IG Group-Aktie für übertrieben. Die Korrektur der Umsatzprognose für das Gesamtjahr um ca. 7% nach unten und ein möglicher Ergebniseinbruch von rund 14% rechtfertigen meiner Meinung nach keinen Kurssturz um über 20%.
Die Bewertung der IG Group-Aktie hat meiner Überzeugung nach ein sehr attraktives Niveau erreicht. Das Forward-KGV des Brokers liegt bei knapp über 10. Das mag für ein Unternehmen, das im laufenden Jahr nur mit rund 5% wachsen wird, nicht einleuchten.
2027 wird der Umsatz der IG Group aber voraussichtlich um über 50% steigen. Grund für die Umsatzexplosion ist die Übernahme der US-Sportwetten-/Prediction-Market-Plattform Underdog, die ab dem kommenden Jahr einen wesentlichen Umsatzbeitrag leisten wird. Zudem ist die IG Group mit einer operativen Marge von ca. 35% (2025) ein hochprofitables Unternehmen.
Ich sehe die aktuellen Probleme nur als temporär an. Mittel- bis langfristig werden sie meines Erachtens keinen nennenswerten Einfluss auf das Geschäft haben.
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ℹ️ IG Group in Kürze
- Die IG Group ist ein britischer Online-Broker und Finanztechnologieanbieter. Das 1974 gegründete Unternehmen hat seinen Hauptsitz in London.
- Kerngeschäft des Brokers ist der Handel mit CFDs (Differenzkontrakten) und anderen gehebelten Derivaten.
- Darüber hinaus handeln die über 1,3 Millionen Kunden der Gruppe auch Aktien, ETFs/Fonds, Optionen, Futures und Kryptowährungen.
- Zu den Marken der Gruppe gehören IG, tastytrade, Freetrade und Independent Reserve.
- Durch die Übernahme von Underdog ist die IG Group auch in den Markt für Sportwetten/Prediction Markets eingestiegen.
- Die IG Group notiert an der Börse in London und ist 3,3 Milliarden GBP wert.
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Fazit
Die IG Group-Aktie ist auf dem aktuellen Kursniveau einen Kauf wert. Die Bewertung und damit das Rendite-Risiko-Verhältnis sind meiner Ansicht nach sehr attraktiv.
Der Broker bringt eine sehr gute Kombination aus hoher Profitabilität, starkem Cashflow und mehreren Wachstumsplattformen mit. Diese Kombination wird sich in den kommenden Jahren in einer starken Geschäftsentwicklung niederschlagen.