HP Enterprise-Aktie +26%: Wie viel Luft ist noch nach oben?
Rekordquartal sorgt für Überraschung
HPE erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 10,68 Milliarden US$ und übertraf damit die Konsensschätzungen von rund 9,8 Milliarden US$ deutlich. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Wachstum von 40%. Noch beeindruckender fiel der Gewinn aus: Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte auf 0,79 US$, während Analysten lediglich 0,53 US$ erwartet hatten.
Treiber der Entwicklung war vor allem das boomende Geschäft mit KI-Infrastruktur. Die Nachfrage nach Servern, Netzwerktechnik und Rechenzentrumslösungen steigt weiter rasant an. Besonders das klassische Servergeschäft entwickelte sich deutlich besser als erwartet.
Auch die Auftragseingänge zeigen, wie dynamisch sich das Geschäft entwickelt. Laut Unternehmensangaben lagen die Neubestellungen mehr als doppelt so hoch wie im Vorjahr. Der Auftragsbestand erreichte ein Rekordniveau und schafft damit hohe Visibilität für die kommenden Quartale. Der KI-bezogene Backlog liegt bei 6,3 Milliarden US$.
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Prognose massiv angehoben
Der eigentliche Paukenschlag folgte jedoch mit dem Ausblick. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet HPE nun ein Umsatzwachstum von 29 bis 33%. Bislang hatte das Management lediglich 17 bis 22% in Aussicht gestellt. Noch deutlicher fällt die Anhebung beim Gewinn aus: Statt eines bereinigten Ergebnisses von 2,30 bis 2,50 US$ je Aktie sollen nun 3,35 bis 3,45 US$ erreicht werden.
Damit übertrifft HPE bereits heute die Gewinnziele, die ursprünglich erst für 2028 vorgesehen waren. Auch beim Free Cashflow wurde kräftig nachgelegt. Statt mindestens 2 Milliarden US$ peilt der Konzern nun rund 3,5 Milliarden US$ an.
Zusätzlichen Rückenwind erhält die Investmentstory durch die Integration von Juniper Networks. Die Übernahme verläuft schneller als geplant und stärkt insbesondere das margenstarke Netzwerkgeschäft, das zunehmend von KI-Rechenzentren profitiert.
Analysten ziehen nach
Die starke operative Entwicklung hat auch auf Analystenseite eine Neubewertung ausgelöst. Loop Capital hob die Aktie auf „Buy“ hoch und erhöhte das Kursziel sprunghaft von 23 auf 75 US$. JPMorgan schraubte das Ziel von 37 auf 68 US$ nach oben und bestätigte die Einstufung „Overweight“. Evercore ISI erhöhte das Kursziel von 40 auf 70 US$ und bekräftigte ebenfalls die Kaufempfehlung.
Die Botschaft der Analysten ist eindeutig: Die Dynamik im KI-Infrastrukturmarkt ist deutlich stärker als bislang angenommen, und HPE entwickelt sich zunehmend zu einem der größten Profiteure der milliardenschweren Investitionswelle.
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Bewertung bleibt attraktiv – die Technik mahnt zur Vorsicht
Trotz der massiven Kursrallye wirkt die Bewertung auf den ersten Blick nicht überzogen. Auf Basis der neuen Gewinnprognose für 2026 wird die Aktie aktuell mit einem Forward-KGV von rund 23 gehandelt. Angesichts eines erwarteten Umsatzwachstums von knapp 30% und deutlich steigender Cashflows erscheint dieses Bewertungsniveau weiterhin vertretbar.
Kurzfristig zeigt sich allerdings ein anderes Bild. Nach dem Kurssprung ist die Aktie technisch extrem heiß gelaufen. Der Relative-Stärke-Index (RSI) notiert inzwischen deutlich oberhalb von 90 Punkten und signalisiert damit eine stark überkaufte Marktsituation. Historisch folgen auf derart hohe RSI-Werte häufig Konsolidierungen oder zumindest eine Phase der Kursberuhigung.
ℹ️ HP Enterprise in Kürze
- Hewlett Packard Enterprise (HP Enterprise) ist ein amerikanischer IT-Konzern mit Sitz in Spring im US-Bundesstaat Texas.
- HP Enterprise bietet Unternehmen aller Größenordnungen Server-, Storage- und Netzwerklösungen.
- Anfang 2024 übernahm der Konzern mit Juniper Networks einen seiner größten Wettbewerber.
- HP Enterprise notiert an der New York Stock Exchange und ist derzeit ca. 62 Milliarden US$ wert.
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Fazit
HPE hat mit seinem Rekordquartal eindrucksvoll bewiesen, dass der KI-Boom längst nicht nur den großen Chipkonzernen zugutekommt. Umsatz, Gewinn, Auftragsbestand und Cashflow entwickeln sich deutlich besser als erwartet, während das Management die mittelfristigen Ziele gleich um mehrere Jahre nach vorne zieht. Die anschließenden Kurszielerhöhungen der Analysten unterstreichen die neue Dynamik der Investmentstory.
Nach dem explosionsartigen Kurssprung könnte die Aktie kurzfristig durchaus eine Verschnaufpause gebrauchen. Fundamental zeigt sich jedoch, dass HPE den Wandel vom vermeintlichen KI-Nachzügler zu einem absoluten Gewinner der Infrastruktur-Offensive geschafft hat. Das eröffnet der Aktie weiteren Spielraum, sofern das Unternehmen die hohe Auftragsdynamik auch in den kommenden Quartalen in Umsatz- und Gewinnwachstum ummünzen kann.