Fresenius-Aktie: Ist der Kursrückgang berechtigt?
Die Fresenius-Aktie musste seit dem Hoch im Februar mit rund 52 € hohe Verluste hinnehmen. Hierfür verantwortlich ist hauptsächlich der Iran-Konflikt. Am Montag verliert sie aktuell leicht und steht bei 41,20 €. Sind das wieder gute Einstiegskurse?
Exzellenter Jahresauftakt gelungen
So bezeichnet das Unternehmen seinen Quartalsbericht vom 6. Mai. Allerdings kämpfte der Konzern mit negativen Wechselkursen. Bei den einzelnen Kennzahlen wird immer auf die währungsbereinigten Zahlen verwiesen.
Der Konzernumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum organisch um 5% auf 5,7 Milliarden €. Bezogen auf die Segmente sah es wie folgt aus: Der Umsatz von Kabi stieg währungsbereinigt um 5% und der von Helios um 3%.
Beim Ertrag ergibt sich die gleiche Situation. Das Konzern-EBIT stieg währungsbereinigt um 6% auf 678 Millionen €. Helios verbesserte sich um 10% und bei Kabi waren es 4%. Die EBIT-Marge erhöhte sich leicht von 10,6 auf 10,8%.
Der Kerngewinn pro Aktie stieg auf 0,82 €. Hier machten sich geringere Zinsaufwendungen sowie eine niedrigere Steuerquote positiv bemerkbar.
In der Summe sind die Geschäftszahlen sehr solide ausgefallen. Das Restrukturierungsprogramm Rejuvenate greift immer besser.
Michael Sen, Vorstandsvorsitzender von Fresenius, kommentierte sie so:
Fresenius ist hervorragend ins Jahr 2026 gestartet. In einem Umfeld, in dem Volatilität zur neuen Normalität geworden ist und die Märkte zunehmend auf Ertragstransparenz achten, zeigt dieses Quartal: Fresenius ist heute besser aufgestellt als je zuvor.
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Jahresausblick bestätigt
Aufgrund der exzellenten Geschäftsentwicklung im ersten Quartal bestätigte der Konzern seinen Jahresausblick. Demnach soll ein Umsatzwachstum auf Konzernebene bei 4 bis 7% liegen. Bei Kabi wird mit einem Anstieg im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich gerechnet; bei Helios dagegen im mittleren einstelligen Prozentbereich.
Bei der EBIT-Marge stehen 11,5% auf dem Zettel. Bei Kabi wird ein Wert von 11,5% erwartet und bei Helios von 10 bis 10,5%.
Analysten sehen Kurspotenzial
Die Analysten sind einheitlich der Meinung, dass die Aktie unterbewertet ist; deren mittleres Kursziel liegt bei 53,60 €. Goldman Sachs liegt mit ihrem Zielkurs von 48 € am unteren Ende und Barclays mit 56,60 € an der Spitze.
ℹ️ Fresenius in Kürze
- Die Fresenius SE & Co. KGaA (WKN: 578560) ist ein international tätiger Gesundheitskonzern. Das Unternehmen bietet Gesundheitsprodukte und Dienstleistungen an und betreibt mit Helios die größte Kliniken-Gruppe Europas.
- Der Hauptsitz im hessischen Bad Homburg. Der Konzern ist in Deutschland, Spanien sowie in Lateinamerika tätig.
- Die Aktie ist im DAX gelistet; die Marktkapitalisierung liegt derzeit bei 23,2 Milliarden €.
Fazit
Der Kursrückgang ist aus wirtschaftlicher Sicht unberechtigt. Das Positive dabei ist, dass die Aktie jetzt ein hohes Kurspotenzial besitzt. Den fairen Wert schätze ich auf 52 €. Das entspricht einem Potenzial von rund +25%.
Die Dividendenrendite von aktuell 2,5% spricht ebenfalls für die Aktie.
Ergänzend dazu: Manche Dividenden-Titel werden derzeit vom Markt unterschätzt und bieten dadurch attraktive Einstiegschancen. Hier findest Du zehn konkrete Kandidaten, die sowohl durch Ausschüttungen als auch durch Kurspotenzial überzeugen könnten.