DHL-Aktie: Jetzt einsteigen oder vorerst abwarten?

Die DHL-Aktie konnte den starken Kursrückgang auf 43,60 € in Folge des Iran-Konfliktes wieder aufholen. Nach dem gestrigen starken Kursrückgang von -7,3% erholt sie sich am Dienstag leicht und steht aktuell bei rund 47 €. Auf Jahressicht beträgt der Kursanstieg +27%. Für wen ist sie interessant?

Überraschend guter Jahresstart gelungen

Die am 30. April veröffentlichten Zahlen für das erste Quartal überraschten die meisten Analysten. Statt Geschäftszahlen auf Vorjahresniveau konnte der Konzern sich bei wichtigen Zahlen verbessern.

Der Umsatz reduzierte sich nominell um 1,9% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 20,4 Milliarden €. Organisch wurde jedoch ein Wachstum von 2% erzielt. Mit einem Rückgang von 3,4% auf 14,8 Milliarden € fiel der Auslandsumsatz deutlich schlechter aus.

Beim Ertrag lagen die Werte über den Erwartungen. Das operative EBIT stieg um 8,3% auf rund 1,5 Milliarden €. Besonders positiv entwickelte sich die DHL Express-Sparte – hier erhöhte sich das EBIT um 20% auf 799 Millionen €. Der Nettogewinn des Konzerns verbesserte sich um 3,3% auf 812 Millionen €.

Beim Free Cashflow wurden die Erwartungen ebenfalls deutlich übertroffen. Hatte er im Vorjahr noch bei 0,7 Milliarden € gelegen, stieg er auf 1,2 Milliarden €.

In der Summe sind die Zahlen als sehr solide zu bezeichnen.

CEO Tobias Meyer kommentierte das Abschneiden so:

Gerade in Zeiten geopolitischer Verwerfungen zeigen sich die Vorteile unserer starken globalen Aufstellung mit erfahrenen lokalen Managementteams. Trotz blockierter Seewege und gesperrter Lufträume halten wir die Lieferketten unserer Kunden am Laufen.

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Jahresprognose bestätigt

Auf der Grundlage der bisherigen Geschäftszahlen bestätigte der Konzern seine Jahresprognose. Demnach wird mit einem EBIT von mehr als 6,2 Milliarden € gerechnet. Beim Free Cashflow stehen 3 Milliarden € auf dem Zettel.

Strategie 2030 fortgesetzt

Ziel der eingeschlagenen Strategie ist ein profitables Wachstum. Investiert wird in Regionen und Sektoren mit einer hohen Kundennachfrage. In den USA werden zehn neue Lagerstandorte errichtet. Diese befinden sich in der Nähe von Rechenzentren. Hier wird auf reibungslose Lieferketten gesetzt.

Was bedeutet das für die Aktie?

Die Zahlen zeigen, dass auch so langweilige Titel wie die DHL gute Erfolge vorweisen können. Der Schwerpunkt in der Geschäftsentwicklung liegt auf der Steigerung der Profitabilität. Dennoch halte ich das weitere Potenzial für begrenzt. Der faire Wert dürfte bei 53 € liegen. Was momentan für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite von aktuell 4%.

Die Analysten kommen zu sehr unterschiedlichen Bewertungen. Barclays ist mit ihrem Zielkurs von 54 € bei meinen Erwartungen. Bernstein liegt mit 44 € am unteren Ende und Jefferies ist mit 60 € sehr zuversichtlich.

Mein Fazit: Vorerst ist mit einer Seitwärtsbewegung zu rechnen. Für renditebewusste Anleger bietet das aktuelle Kursniveau dagegen gute Einstiegschancen.

Ergänzend sei erwähnt: Gerade in unsicheren Marktphasen können Dividenden-Aktien als Stabilisator dienen. Diese zehn Titel kombinieren defensiven Charakter mit interessanten Kurschancen – eine Kombination, die aktuell selten geworden ist.