Deutz-Aktie: Geht es weiter nach oben?

Mit Kurszuwächsen von bis zu +6,4% gehörte die Deutz-Aktie am Mittwoch zu den besten Werten im SDAX. Dabei erreichte das Papier ein 4-Wochen-Hoch bei 7,05 €. Was sind die Gründe für den Kursanstieg? Und wie viel Potenzial steckt jetzt noch in der Aktie?

Umsatz hoch, Absatz runter

Der Kölner Motorenbauer hat seine Bücher geöffnet und über die Geschäftsentwicklung im ersten Quartal informiert. Demnach sind die Umsätze gegenüber dem Vorjahr um 7,5% auf 489 Millionen € gestiegen. Gleichzeitig musste der Konzern aber einen deutlichen Rückgang bei den verkauften Mengen hinnehmen. Der Absatz sank um 18,2% auf 31.263 Einheiten.

Profitieren konnte das SDAX-Unternehmen dabei von höheren Verkaufspreisen und einem Ausbau des Service-Geschäfts. Das Management wertete die gegenläufige Entwicklung als Beleg für eine wachsende Profitabilität.

Im operativen Bereich machte sich der schwächere Absatz und Kosten im Zusammenhang mit der laufenden Restrukturierung (Personalabbau) bemerkbar. Der bereinigte Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) gab um ein Viertel auf 21 Millionen € nach. Unter dem Strich stand ein Verlust von 10 Millionen € nach einem Gewinn von 16,5 Millionen € im Vorjahreszeitraum.

Geschäft gewinnt an Breite

Klar zu erkennen ist, dass sich der Traditionskonzern aus dem Rheinland breiter aufstellt und das Geschäft damit resilienter geworden ist. Dazu sagte Vorstandschef Sebastian Schulte:

Die Übernahme ausgewählter Daimler-Truck-Motoren oder der Einstieg in das Geschäft mit Stromgeneratoren sind nur einige Beispiele dafür, wie wir uns zunehmend deutlich widerstandsfähiger aufstellen und die Grundlage für weitere strategische Schritte schaffen.

Angesichts des anhaltenden Rüstungsbooms will Deutz auch im Verteidigungsbereich deutlich wachsen. Noch befindet sich das Geschäft aber in den Kinderschuhen. So kalkulieren die Kölner für 2025 mit Erlösen in mittlerer zweistelliger Millionenhöhe aus dem Defence-Bereich, was gemessen an den Umsätzen von 2024 gerade einmal 3% entspricht.

Prognose bestätigt

Die Gesamtjahresziele bekräftigte das Management und rechnet mit einer Markterholung im zweiten Halbjahr und positiven Effekten aus dem Sparprogramm. Erwartet werden weiterhin Umsätze von 2,1 bis 2,3 Milliarden € und eine bereinigte operative Marge von 5,0 bis 6,0%.

Analysten bullisch

Nicht nur die Börse reagiert positiv, auch die Analysten zeigen sich erfreut. Die DZ Bank erhöhte das Kursziel von 7,80 auf 8,30 € und beließ die Einstufung auf Kaufen. Warburg Research hielt ebenfalls an der Kaufempfehlung fest, sieht den fairen Wert mit 10,90 € aber noch deutlich weiter oben.

Was tun mit der Deutz-Aktie?

Auch ich bleibe positiv gestimmt und sehe das Unternehmen auf einem guten Weg. Fundamental gesehen ist der Small Cap nach wie vor attraktiv bewertet mit einem Forward-KGV von 13. Im nächsten Jahr könnte das Gewinnmultiple bereits auf 7,5 sinken.

Dazu winkt Anlegern eine ansehnliche Dividendenrendite von 2,67%. Apropos: In unserem exklusiven Report „Dividenden Top-Picks 2025“ werden zehn Aktien vorgestellt, die sich durch besonders attraktive und nachhaltige Dividendenausschüttungen auszeichnen.

Die Aktie nimmt wieder Kurs auf das Rallye-Hoch von Mitte März bei knapp 8 €. Gelingt es den langfristigen Abwärtstrend in diesem Bereich zur Oberseite zu durchbrechen, wäre das charttechnische Potenzial groß. Darüber liegen die nächsten Kursziele bei 9, 10 und 12 €.