Applied Materials: Diese Chip-Aktie ist langsam ein Schnäppchen
Applied Materials ist ein führender Anbieter von Anlagen und Verfahren zur Herstellung von Halbleitern und spielt damit eine zentrale Rolle in der globalen Chipindustrie. Das Unternehmen profitiert indirekt vom Ausbau der KI-Infrastruktur und den Investitionen großer Technologiekonzerne.
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KI dürfte die Nachfrage langfristig stützen
Die Nachfrage nach Halbleitern übersteigt in mehreren Bereichen weiterhin das Angebot. Hersteller wie SK Hynix rechnen damit, dass die Engpässe bei Speicherchips bis Ende 2030 anhalten könnten. Auch Anbieter von Smartphones und Laptops reagieren bereits mit Produktanpassungen auf die begrenzte Verfügbarkeit von Speicherkomponenten.
Gleichzeitig erhöhen Cloudkonzerne wie Microsoft und Alphabet ihre Investitionen in KI-Infrastruktur. Zusätzliche Mittel fließen in Rechenzentren, Glasfasernetze und neue Halbleiterfabriken. Diese Entwicklung dürfte die Nachfrage nach den Fertigungssystemen von Applied Materials langfristig unterstützen.
Starke Quartalszahlen untermauern Wachstumsaussichten
Auch die jüngsten Geschäftszahlen sprechen für das Unternehmen. Im dritten Quartal 2026 stieg der Umsatz um rund 25 Prozent auf einen Rekordwert. Besonders das Geschäft mit Halbleitersystemen trug zum Wachstum bei.
Die operative Marge verbesserte sich innerhalb eines Jahres um 3,3 Prozentpunkte. Gleichzeitig legte der Gewinn je Aktie um mehr als 40 Prozent zu. Insgesamt verdiente Applied Materials unter dem Strich gut 2,5 Milliarden US-Dollar.
Damit zeigt Applied Materials, dass das Unternehmen nicht nur von der steigenden Nachfrage profitiert, sondern auch seine Profitabilität steigern kann.
Prognose lässt weitere Expansion erwarten
Für das vierte Quartal 2026 stellt das Management einen Umsatz zwischen 9,75 und 10,75 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Die durchschnittlichen Analystenschätzungen liegen bei rund 10,3 Milliarden US-Dollar, was einem jährlichen Wachstum von mehr als 51 Prozent entsprechen würde.
Auch beim Gewinn je Aktie rechnen Analysten mit einer deutlichen Beschleunigung. Die Prognosen deuten auf ein Plus von nahezu 87 Prozent hin. Weiteres Wachstum darüber hinaus ist wahrscheinlich, auch wenn die tatsächlichen Ergebnisse von der Nachfrageentwicklung und den operativen Rahmenbedingungen abhängen.
Bewertung nach Kursrückgang verlockend
Der deutliche Rückgang der Aktie hat auch die Bewertung reduziert. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis sank von rund 55 auf unter 30. Eine Rückkehr zu den früheren Bewertungsniveaus erscheint zwar ambitioniert, doch eine moderate Neubewertung könnte bereits erhebliches Kurspotenzial eröffnen.
Selbst ohne starkes Gewinnwachstum dürfte Applied Materials mit der Zeit in seine aktuelle Bewertung hineinwachsen. Analysten sehen entsprechend weiteres Aufwärtspotenzial. Die Kombination aus niedrigerem Bewertungsniveau, steigender Profitabilität und langfristigen Wachstumstreibern spricht für eine mögliche Erholung der Aktie.
KI-Nachfrage als entscheidende Unsicherheit
Unsere positive Einschätzung hängt wesentlich davon ab, dass die Investitionen in künstliche Intelligenz weiter zunehmen. Sollte sich der KI-Boom stärker als erwartet abschwächen, könnten Kunden ihre Investitionspläne reduzieren. Das würde auch Applied Materials treffen und die Wachstumserwartungen deutlich belasten.
Hinzu kommt die hohe Volatilität der Aktie. Selbst bei intakten langfristigen Aussichten sind weitere Kursrückgänge möglich. Für Anleger mit geringer Risikobereitschaft eignet sich das Wertpapier daher nur bedingt.
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Fazit
Der massive Kursrückgang hat die Aktie von Applied Materials deutlich günstiger gemacht, obwohl das operative Geschäft weiterhin überzeugt und die KI-Nachfrage für langfristiges Wachstum spricht. Für Anleger könnte sich damit eine attraktive Gelegenheit bieten, einen führenden Halbleiterausrüster auf einem stark reduzierten Bewertungsniveau zu kaufen und überproportional von einer möglichen Kurserholung zu profitieren.
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