Amazon-Aktie: Weiterhin Top-Pick von Morgan Stanley
Trotz der massiven Kursverluste im Jahr 2022 stuft Morgan Stanley die Amazon-Aktie (WKN: 906866) weiterhin als Top-Pick ein. Doch was sagen die Analysten konkret zu der Aktie? Und warum sind sie weiterhin so bullish?
Amazon mit Hauptsitz in Seattle im US-Bundesstaat Washington ist ein global agierender Online-Versandhändler mit einer breit gefächerten Produktpalette. 1997 für den Buchversand gegründet, ist Amazon inzwischen weltweit Marktführer im E-Commerce und bei Cloud-Diensten. An der Börse wird der Konzern aktuell mit 1,15 Billionen US$ bewertet.
Top-Pick trotz Problemen
Trotz Problemen wie einem sich verlangsamenden AWS Wachstum, einem unprofitablen Versandgeschäft & Co. hat Morgan Stanley in einer kürzlichen Note den Ausblick für Amazon im Jahr 2023 weiter sehr positiv belassen und die Aktie zu einem ihrer Top-Picks für das neue Jahr erklärt. Doch wie kommt das?
Laut Aktienanalyst Brian Nowak soll vor allem das Fragezeichen AWS-Wachstum im Laufe des Jahres zusehend verblassen. So heißt es als Prognose von ihm:
Die AWS-Umsätze werden bis Ende des 2. Quartals, Anfang des 3. Quartals in den mittleren einstelligen Wachstumsbereich herunterbrechen, bevor sie im 4. Quartal wieder zu einem leicht stärkeren Wachstum zurückkehren.
Viel davon ist laut Nowak bereits eingepreist und 2024 soll AWS wieder voll auf Kurs sein und dann mit 19% im Year-on-Year Vergleich wachsen.
Versandgeschäft auf Tiefpunkt
Auch das E-Commerce Geschäft ist ein Problem, welches der Morgan-Stanley-Analyst in seiner Note adressiert. Vor allem das schwache Ergebnis des letzten Jahres macht Anlegern Sorgen vor dem Hintergrund einer möglichen Rezession und wachsenden Konsum-Unmut.
Allerdings sieht Nowak im Jahr 2023 das absolute Tief des Versandgeschäfts, welches sich 2024 stark erholen und auch wieder profitabel werden soll. So erklärte er:
Um das internationale EBIT zu verbessern, muss unseres Erachtens das Makro in Großbritannien, Deutschland und Japan verbessert werden (womit wir im Laufe von 23 bis 24 rechnen) und/oder die aufstrebenden Märkte von AMZN müssen wachsen und sich aus Verlusten herausskalieren
Abschließend erklärte der Analyst die Aktie weiter zu seinem Top-Pick, vor allem wegen der Chancen der Erholung, und setzte ein Kursziel von 150 US$.
Amazon: jetzt ein Kauf?
Ist die Amazon-Aktie aber wirklich ein Kauf? Immerhin benannte der Morgan-Stanley-Analyst zwar einige Probleme, sprach aber andere wie zum Beispiel einen steigenden Regulierungsdruck nicht an.
Außerdem ist eine Erholung des operativen Geschäftes in 2024 keineswegs sicher, vor allem wenn die Rezession länger dauert als erwartet.
Anleger sollten deswegen lieber handfeste Ergebnisse des Unternehmens abwarten, bei denen ein positiver Trend erkennbar ist, bevor sie kaufen und sich damit in eine Spekulation auf den Turnaround und das makroökonomische Umfeld begeben.
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