Alibaba-Aktie +8%: Geht der Rallye nun die Luft aus?

Die Alibaba-Aktie ist am Donnerstag nach Zahlen nach oben geschossen. Der Kurs verteuerte sich in der Spitze um mehr als +14%, was ein neues 3-Jahres-Hoch bei 144,51 US$ zur Folge hatte. Wie sind die Zahlen einzuschätzen und wie weit kann es für die Aktie jetzt noch nach oben gehen?

Q3-Zahlen über den Erwartungen

Der Online-Gigant aus Fernost hat überraschend starke Zahlen vorgelegt, um das einmal vorwegzunehmen. So ist es erstmals seit dem zweiten Quartal 2023 gelungen, sowohl bei den Umsätzen als auch bei den Gewinnen die Marktschätzungen zu übertreffen.

Während der Umsatz um 8% auf 280,15 Milliarden Yuan (umgerechnet 38,38 Milliarden US$) kletterte, konnte der bereinigte Gewinn gegenüber dem Vorjahr sogar mehr als verdreifacht werden. Er verbesserte sich von 14,433 Milliarden Yuan auf 48,945 Milliarden Yuan, mithin ein Plus von knapp 240%.

Analysten hatten im Vorfeld mit Erlösen von 279,34 Milliarden Yuan und einem Gewinn von 40,6 Milliarden Yuan gerechnet.

Nicht nur der E-Commerce boomt

In seinem Kerngeschäft profitierte das Unternehmen von einem starken Jahresendspurt bei den Shopping-Ausgaben. Die Plattformen Taobao und Tmall verzeichneten einen Umsatzanstieg von 9% auf über 100 Milliarden Yuan. Stärkere Werbeangebote und Preissenkungen belebten das Geschäft. (Nebenbei bemerkt: Wer nach renditestarken Investments im wieder aufblühenden E-Commerce sucht, sollte diesen deutschen Player auf dem Radar haben.)

Erfreulich entwickelte sich auch die Cloud-Sparte, die ihren Umsatz um 13% auf 31,74 Milliarden Yuan steigerte. Produkte mit KI-Bezug erzielten dabei erneut dreistellige Wachstumsraten und untermauerten die großen Ambitionen von Alibaba in diesem Bereich.

Dazu schreitet das Auslandsgeschäft kräftig voran. Die Sparte für internationalen Onlinehandel erreichte ein Umsatzplus von 32% auf 37,76 Milliarden Yuan.

KI-Hype erreicht China

Alibaba hat mit den Zahlen ein dickes Ausrufungszeichen gesetzt, was die Rallye von chinesischen Tech-Aktien weiter befeuern dürfte. Der Hang-Seng-Index, der die wichtigsten Technologiewerte abbildet, ist seit Mitte Januar um mehr als 20% gestiegen.

Ein entscheidender Katalysator war dabei sicherlich auch der Launch und Erfolg des chinesischen KI-Modells von DeepSeek. Er hat klar gezeigt, dass China beim Thema Künstliche Intelligenz nicht zu unterschätzen ist und durchaus mit den USA mithalten kann. Apropos: Für all jene, die vom KI-Boom profitieren möchten, ohne unnötige Risiken einzugehen, bietet unser Report KI-Boom-Gewinner wertvolle Einblicke und Handlungsempfehlungen.

Das gilt insbesondere für Alibaba, das zu Jahresbeginn mit Qwen 2.5 ein Sprachmodell auf den Markt gebracht hat, dessen Technologie und Effizienz sogar das von DeepSeek vorgestellte Modell und ChatGPT-40 in den Schatten stellen soll.

Für viel Aufmerksamkeit sorgte zuletzt auch die Meldung, dass das Unternehmen eine Partnerschaft mit Apple eingehen wird, um KI-Funktionen für iPhones auf dem chinesischen Markt bereitzustellen.

Ist die Aktie weiterhin kaufenswert?

Ein gut laufendes Kerngeschäft, die zunehmende und vor allem erfolgreiche Integration von KI-Produkten, ein deutlich verbessertes Marktsentiment in China sowie politischer Rückenwind, nachdem der Feldzug gegen die chinesischen Tech-Konzerne beendet wurde, machen die Aktie in meinen Augen zu einem absoluten Top Pick in diesem Jahr.

Dazu kommt die immer noch vergleichsweise günstige Bewertung mit einem KGV von unter 10 und einem KUV von unter 2. Da gesteht die Börse dem US-Rivalen Amazon deutlich höhere Multiples zu.

Die Aktie hat bei 120/130 US$ eine wichtige Widerstandszone durchbrochen und den laufenden Aufwärtstrend bestätigt. Nun könnten die Kurse weiter in Richtung 150 US$, 170 US$ und bis zur 200-US$-Marke laufen. Allerdings müssen Anleger auch auf Gewinnmitnahmen gefasst sein. Schließlich liegt das Papier seit Mitte Januar mit +75% im Plus.

Rücksetzer stellen in meinen Augen aber gute Kaufgelegenheiten dar.

ℹ️ Alibaba in Kürze

• Die Alibaba Gruppe mit Sitz in Hangzhou ist einer der größten E-Commerce-Konzerne Chinas.
• Das 1999 gegründete Unternehmen hat sich in den letzten Jahren zu einer riesigen Firmengruppe mit zahlreichen Tochterunternehmen entwickelt.
• Kerngeschäft von Alibaba sind die Online-Marktplätze Alibaba, AliExpress, Taobao und Tmall. Darüber hinaus bietet der Konzern Cloud-Services, Logistik- und Finanzdienstleistungen an.
• Die Alibaba Gruppe hat eine Marktkapitalisierung von ca. 303 Milliarden US$.