Illumina-Aktie: Wie weit geht diese Rallye noch?
Gründe für die Kursrallye
Für die Kursrallye der Illumina-Aktie in den letzten Monaten gibt es eine ganze Reihe an Gründen. Der wohl wichtigste jüngste Kurstreiber ist, dass das klinische Sequenzierungsgeschäft, vor allem in den Bereichen Onkologie, seltene Erkrankungen und Pränataldiagnostik, deutlich wächst.
Im ersten Halbjahr 2026 wuchsen die Umsätze mit klinischen Verbrauchsmaterialien um etwa 17%. Für die Börse ist das deshalb so wichtig, weil Illumina mit den Verbrauchsmaterialien wiederkehrende Umsätze erzielt. Je mehr Sequenzierungsgeräte eingesetzt werden, desto mehr Kits werden anschließend benötigt.
Ein weiterer aktueller Kurstreiber ist die NovaSeq X-Plattform. Die neue Hochleistungsplattform von Illumina gewinnt zunehmend Kunden. Im zweiten Quartal meldete das Unternehmen erneut fast 100 Platzierungen. Der Markt sieht darin ein Signal, dass der mehrjährige Produktzyklus tatsächlich funktioniert.
Ebenfalls von großer Bedeutung für den jüngsten Kursanstieg der Illumina-Aktie war die Anhebung der Jahresprognose im Rahmen der Q2-Zahlen. Nachdem das Management zum Jahresbeginn noch einen Umsatz zwischen 4,5 und 4,6 Milliarden US$ in Aussicht gestellt hat, geht es nun von Erlösen zwischen 4,60 und 4,64 Milliarden US$ aus. Wesentlich deutlicher wurde jedoch die Gewinnprognose angehoben, und zwar von 5,05 bis 5,20 US$ je Aktie auf 5,30 bis 5,40 US$. Nach einem von 2022 bis 2025 leicht rückläufigen Umsatz sieht die Börse damit in Illumina wieder ein Wachstumsunternehmen.
Seit 2024 ist zudem die Belastung durch die missglückte Übernahme von GRAIL vom Tisch. Die kartellrechtlich hochumstrittene und kostspielige Übernahme des Krebsfrüherkennungs-Start-ups hatte für massive Verwerfungen an der Börse gesorgt. Nach der vollzogenen Trennung kann sich das Illumina-Management nun wieder voll auf das profitable Kerngeschäft konzentrieren.
Und nicht zuletzt wird die Illumina-Aktie gegenwärtig an der Börse als KI-Gewinner gehandelt. Die KI-gestützte Veränderung der Wertschöpfungskette hin zu einer einer zunehmend personalisierten Medizin ist aktuell eines der ganz großen Themen an den Finanzmärkten. Illumina wird als Weltmarktführer für Gensequenzierungsmaschinen als einer der großen Profiteure dieser Entwicklung gesehen.
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Bald über 300 US$?
Das Chartbild der Illumina-Aktie befindet sich schon seit geraumer Zeit in allerbester Verfassung. Seit über einem Jahr zieht der Kurs fast kontinuierlich nach oben. In den letzten vier Wochen hat sich die Kursrallye sogar noch beschleunigt.
Die Illumina-Aktie notiert aktuell auf dem höchsten Stand seit April 2022. Charttechnisch ist eine Fortsetzung der Rallye auf über 300 US$ möglich.
Bullen und Bären
Die Argumente, die für die starke Kurserholung der Illumina-Aktie in den letzten Monaten sprechen, klingen allesamt plausibel. Aber die jüngste Rallye ist meiner Überzeugung nach inzwischen völlig übers Ziel hinausgeschossen.
Das sehen übrigens auch viele Analysten so. Selbst die größten Bullen von RBC Capital, Guggenheim, Piper Sandler und Leerink Partners sehen mit Kurszielen von 300 bis 310 US$ fast gar kein Upside mehr für die Illumina-Aktie. Die Bären warnen hingegen vor einem massiven Rückschlagspotenzial.
Die UBS sieht das Kursziel der Illumina-Aktie mit 260 US$ -12% unter dem aktuellen Kursniveau. Baird glaubt mit 225 US$ an ein Downside von -24%. Und die Grizzlybären von der Citigroup rechnen mit einem Kursziel von 113 US$, dass sich über -60% des Wertes von Illumina in Luft auflösen wird.
Darum sollte man ein Bär sein
Auch ich zähle mich schon seit längerem zu den Bären. Der Grund ist einfach: Die Bewertung der Illumina-Aktie stimmt vorne und hinten nicht mehr.
Das Forward-KGV liegt aktuell bei knapp über 40. Das ist für ein Unternehmen, das in den kommenden Jahren wahrscheinlich im mittleren einstelligen Prozentbereich wachsen wird und mit einer operativen Marge von unter 20% nicht sonderlich profitabel ist, ein viel zu hoher Wert.
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ℹ️ Illumina in Kürze
- Illumina ist ein amerikanisches Biotechnologie-Unternehmen mit Hauptsitz in San Diego im US-Bundesstaat Kalifornien.
- Das Unternehmen entwickelt, produziert und vertreibt integrierte Systeme für die Analyse von genetischen Variationen und biologischen Funktionen.
- Illumina ist Weltmarktführer im Bereich der Gensequenzierungsmaschinen und vertreibt seine Geräte in weltweit über 150 Ländern.
- Neben den Geräten bietet das Unternehmen eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen im Bereich der Sequenzierung, Genotypisierung, Genexpression und Proteomatik an.
- Illumina ist Mitglied im US-Technologieindex Nasdaq 100 und an der Börse ca. 44,5 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Die Börse hat bei der Bewertung der Illumina-Aktie jedes gute Maß verloren — sie ist viel zu hoch. Anleger kaufen sich mit einem Investment derzeit ein massives Downside-Risiko.
Auch wenn das Thema KI-Medizin derzeit einen Hype an den Märkten erlebt, sollten Anleger auf die Bewertung Acht geben. Sie könnte für einen bösen Absturz der Illumina-Aktie sorgen.