Newmont-Aktie: Doch kein goldener Herbst?
Das belastet den Goldpreis
Grund für den Kursverlust der Newmont-Aktie zum Wochenbeginn ist der Goldpreis. Er gab am frühen Morgen um über -3% nach und setzte damit seine jüngsten Talfahrt fort. Innerhalb der letzten vier Wochen verbilligte sich das Edelmetall um über -10%.
Der Goldpreis leidet dieser Tage unter einem unvorteilhaften Zusammenspiel aus höheren Ölpreisen, steigenden Anleiherenditen und einem stärkeren US$. Der aufgrund des immer noch ungelösten Konflikts zwischen den USA und dem Iran über 100 US$ verharrende Ölpreis hinterlässt inzwischen nachhaltige Spuren in der Inflation.
Das wiederum zwingt die Notenbanken in aller Welt dazu, ihre Zinsen anzuheben. Erst vor wenigen Tagen erhöhten die FED und die EZB den Leitzins um 25 Basispunkte. Mittlerweile gehen Experten von einer weiteren Zinserhöhung der FED im Oktober um 25 Punkte aus. Höhere Zinsen haben höhere Anleiherenditen zur Folge, was ein Investment in das unverzinste Gold für Anleger weniger attraktiv macht.
Gleichzeitig erhöht sich auch der Kurs des US$. Auch dies belastet den Goldpreis, da das in US$ notierende Edelmetall damit für Käufer aus dem Ausland teurer wird.
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Kein Grund zur Sorge
Trotzdem muss man hier von Luxusproblemen sprechen. Im historischen Vergleich notiert Gold nach wie vor auf einem sehr hohen Niveau und man kann davon ausgehen, dass sich das Edelmetall in den kommenden Monaten nicht mehr signifikant verbilligen wird — zu hoch ist nach wie vor die globale Nachfrage.
Die Zahlen von Newmont sehen nach wie vor exzellent aus. Im zweiten Quartal erzielte der Goldproduzent einen Free Cashflow von rund 2,2 Milliarden US$ — ein neuer Rekord.
Grund für den megastarken Cashflow ist die enorme Profitabilität der Goldminen. Während der realisierte Goldpreis lag bei etwa 4.410 US$/oz lag, betrugen die All-in Sustaining Costs nur rund 1.621 US$$/oz lagen. Im Klartext: Beim aktuellen Goldpreis ist Newmont eine echte Gelddruckmaschine.
Dieses Geld wollen mache Player nun für die Konsolidierung der Branche ausgeben. Der südafrikanische Goldkonzern Gold Fields hat 38,7 Milliarden US$ für den australischen Konkurrenten Northern Star geboten. Dieser hat das Angebot jedoch als unzureichend abgelehnt. Für Newmont ist das indirekt relevant, weil hohe Goldpreise und begrenzte neue Minenprojekte den Wert bestehender Produktionskapazitäten erhöhen.
Bald wieder zweistellige Kurse?
Die Newmont-Aktie wird heute im US-Handel voraussichtlich unter die Marke von 120 US$ fallen. Das führt sie gefährlich nahe an das Zwischentief bei 114 US$. Sollte auch diese Marke durchbrochen werden, könnte der Kurs in Richtung 110 US$ rutschen.
Kurzfristig nein, mittelfristig ja
Ein Investment in die Newmont-Aktie ist immer eine Wette auf die Entwicklung des Goldpreises. Trotz der aktuellen Schwäche von Gold sehe ich mittelfristig wieder steigende Preise. Dafür sprechen meiner Meinung nach zwei starke Argumente:
Zum einen die Tatsache, dass Zentralbanken weiterhin Gold kaufen. Das gilt vor allem für die chinesische Zentralbank, die bereits den 22. Monat in Folge Gold gekauft hat.
Zum anderen die Tatsache, dass die Staatsverschuldung in vielen Ländern inzwischen besorgniserregende Ausmaße erreicht hat. Das gilt vor allem für die USA, die vor kurzem die 40 Billionen US$-Grenze bei der Verschuldung geknackt haben. Hohe Schulden erhöhen die Unsicherheit an den Finanzmärkten, wovon traditionell Gold profitiert.
Analysten sehen das Kursziel der Newmont-Aktie im Schnitt bei 140 US$. Das entspricht einem Upside von ca. +20%.
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ℹ️ Newmont in Kürze
- Die Newmont Mining Corporation (WKN: 853823) ist ein US-amerikanischer Bergbaukonzern.
- Das Unternehmen gilt als einer der größten Goldproduzenten mit Minen in vielen Teilen der Welt.
- Dazu ist Newmont Produzent von Kupfer, Silber, Zink und Blei.
- Die in Denver im US-Bundesstaat Colorado ansässige Company notiert im US-Index S&P 500 und hat einen aktuellen Börsenwert von rund 128 Milliarden US$.
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Fazit
Auch ich sehe ein weiteres Upside für die Newmont-Aktie rate Anlegern allerdings, die Entwicklung der nächsten Wochen abzuwarten. Die Midterm-Wahlen in den USA, die Lage am Persischen Gold und die nächsten zwei FED-Sitzungen könnten den Goldpreis massiv beeinflussen.
Anleger müssen damit rechnen, dass der Preis für das Edelmetall in den kommenden Wochen kurzfristig noch einmal unter Druck geraten wird. Der Herbst wird möglicherweise doch nicht golden.