Apple-Aktie: Das neue iPhone könnte mehr verändern als gedacht
Das iPhone Duo eröffnet Apple einen komplett neuen Markt
Das größte Thema ist aktuell das neue iPhone Duo, Apples erstes faltbares Smartphone. Das Gerät startet bei 1.999 US$, bietet geöffnet ein 7,6 Zoll großes Display und soll vor allem Multitasking, Videos und KI-Anwendungen stärker miteinander verbinden. Apple steigt damit ziemlich spät in den Foldable-Markt ein, dafür aber zu einem Zeitpunkt, an dem die Technik schon deutlich ausgereifter ist als noch vor ein paar Jahren.
Ganz klein ist die Chance dabei nicht. Analysten rechnen damit, dass Apple schon relativ schnell einen größeren Teil des Foldable-Marktes übernehmen könnte. Für dieses Jahr stehen Schätzungen von rund 6 Millionen verkauften Geräten im Raum. Gleichzeitig ist der gesamte Markt bisher noch ziemlich klein und macht weniger als 3% aller Smartphones aus. Darin liegt aber auch die Fantasie. Wenn Apple Foldables ähnlich wie früher Smartwatches oder kabellose Kopfhörer stärker in den Mainstream bringt, könnte daraus in den nächsten Jahren ein ordentliches Zusatzgeschäft werden.
Ganz ohne Haken ist die Sache natürlich nicht. Bei knapp 2.000 US$ beginnt das Gerät schon in einer Preisregion, in der viele Käufer erstmal schlucken dürften. Einige Analysten fragen sich deshalb, wie groß die Zielgruppe außerhalb der typischen Apple-Enthusiasten wirklich ist. Für den Start könnte die Nachfrage trotzdem stark ausfallen, längerfristig muss Apple aber zeigen, dass das Duo mehr wird als ein teures Nischenprodukt.
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Bei KI muss Apple jetzt endlich etwas zeigen
Fast noch wichtiger ist das Thema künstliche Intelligenz. Apple wurde hier lange vorgeworfen, im Vergleich zu Google, Microsoft oder OpenAI hinterherzulaufen. Mit der neuen Siri-Version soll sich das ändern. Die überarbeitete KI kann stärker auf persönliche Inhalte zugreifen, Zusammenhänge zwischen Nachrichten, Fotos und E-Mails verstehen und deutlich mehr direkt auf den Geräten erledigen.
Das passt ziemlich gut zu Apples bisheriger Strategie. Statt Milliarden in riesige Rechenzentren zu stecken und einfach denselben Weg wie andere Tech-Konzerne zu gehen, versucht Apple KI stärker über seine bestehende Hardware zu verkaufen. iPhone, Watch und AirPods sollen damit immer mehr zu persönlichen KI-Geräten werden.
Hier steckt für die Aktie einiges drin. Apple hat weltweit eine riesige installierte Nutzerbasis und muss nicht erst neue Kunden für eine komplett neue Plattform gewinnen. Wenn neue KI-Funktionen tatsächlich einen stärkeren Upgrade-Zyklus auslösen, könnte Apple davon gleich mehrfach profitieren. Gleichzeitig bleibt aber Druck drauf, denn einige Funktionen starten zunächst nur eingeschränkt und in Europa sowie China könnte sich der vollständige Rollout länger ziehen.
Die Zahlen laufen ohnehin schon ziemlich stark
Operativ braucht Apple momentan eigentlich keinen großen Turnaround. Im letzten Quartal stieg der Umsatz um 16% auf 109,4 Milliarden US$, während der Gewinn je Aktie um 29% auf 2,02 US$ zulegte. Besonders stark lief wieder das iPhone-Geschäft mit 54,3 Milliarden US$ Umsatz, ein Plus von 22%. Auch die Services legten weiter zu und kamen auf 30,7 Milliarden US$.
Etwas Gegenwind kommt allerdings von den Kosten. Speicher und andere Komponenten sind durch den KI-Boom deutlich teurer geworden. BofA hat sein Kursziel deshalb zuletzt von 380 auf 370 US$ gesenkt, bleibt aber trotzdem bei „Buy“. Die Analysten rechnen damit, dass Apple mit den neuen Geräten zwar mehr Stückzahlen verkaufen könnte, die höheren Komponentenkosten aber etwas auf die Margen drücken.
Bei den Analysten bleibt das Bild insgesamt recht positiv. JPMorgan hält an „Overweight“ mit 340 US$ fest, Evercore sieht 365 US$ und HSBC 366 US$. Deutlich skeptischer ist Jefferies mit 263,66 US$. Der Konsens liegt aktuell bei rund 324 US$, womit nach der starken Rally allerdings auch schon einiges eingepreist ist.
ℹ️ Apple in Kürze
- Apple (WKN: 865985) mit Sitz im kalifornischen Cupertino ist ein US-Technologiekonzern, der Hardware wie Smartphones, Notebooks, Tablets und Unterhaltungselektronik sowie Betriebssysteme und Anwendungssoftware entwickelt und vertreibt.
- Darüber hinaus betreibt der Konzern ein Online-Portal für den Vertrieb von Filmen, Musik und Software.
- Apple ist Mitglied in allen drei US-Leitindizes Dow Jones Industrial, Nasdaq 100 und S&P 500 und mit einer Marktkapitalisierung von ca. 4,77 Billionen US$ ist Apple derzeit das drittwertvollste Unternehmen der Welt.
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Fazit
Bei Apple wird die Story gerade wieder etwas spannender. Das iPhone Duo eröffnet einen komplett neuen Produktbereich und bei KI muss Apple jetzt zeigen, dass man die letzten Monate aufgeholt hat. Gleichzeitig läuft das bestehende Geschäft ohnehin stark. Der Knackpunkt dürfte weniger die Nachfrage sein, sondern wie viel Marge Apple trotz höherer Komponentenpreise aus den neuen Geräten herausholen kann.