Bitcoin +12%: Jetzt fällt der Abwärtstrend?

US-Treasury liefert zusätzlichen Rückenwind

Christian Kämmerer

11:50 Uhr

Der Bitcoin setzt den in meiner vorherigen Analyse favorisierten Aufwärtsfahrplan eindrucksvoll fort. Der damals entscheidende Unterstützungsbereich zwischen 63.970 und 64.865 US$ wurde verteidigt und seit gestern schossen die Notierungen um rund +12% nach oben. Mit aktuell 71.983 US$ hat Bitcoin inzwischen auch die breite Widerstandszone um 70.000 US$ überwunden und attackiert zugleich erfolgreich die seit Monaten fallende Abwärtstrendlinie. Damit könnte der nächste größere Rallyschub unmittelbar bevorstehen.

Chartanalysen

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US-Anleiherückkäufe treiben Bitcoin und Gold

Zusätzlichen Rückenwind liefert derzeit die US-Fiskalpolitik. Das US-Finanzministerium kündigte am Mittwoch an, die geplanten Rückkäufe länger laufender Staatsanleihen mit Restlaufzeiten zwischen zehn und 30 Jahren von bislang maximal 2 auf mindestens 4 Milliarden US$ je Operation zu verdoppeln. Die Maßnahme soll ab dem 9. September bis Anfang November gelten und insbesondere die Liquidität am zuletzt stark unter Druck geratenen langen Ende des Treasury-Marktes verbessern. Bereits die Ankündigung ließ die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen deutlich zurückgehen und setzte zugleich den US-Dollar unter Druck. Bitcoin und Gold reagierten mit kräftigen Kursgewinnen.

Für Kryptowährungen ist diese Entwicklung gleich aus mehreren Gründen interessant. Sinkende langfristige Renditen reduzieren zunächst den Konkurrenzdruck durch sichere US-Anleihen, während ein schwächerer Dollar alternative Wertaufbewahrungsmittel attraktiver erscheinen lässt. Gleichzeitig interpretieren Teile des Marktes die Intervention als Signal, dass stark steigende Finanzierungskosten von der US-Regierung nur begrenzt toleriert werden. Allerdings handelt es sich nicht um ein neues Quantitative-Easing-Programm der Fed. Die Treasury-Rückkäufe dienen primär der Marktliquidität und verändern für sich genommen die Geldmenge nicht dauerhaft. Dennoch war die unmittelbare Marktreaktion eindeutig: Dollar schwächer, Renditen tiefer sowie Bitcoin und Gold deutlich fester.

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Zur Signallage

Quelle Chart: stock3

Der dynamische Sprung über die seit Monaten fallende Abwärtstrendlinie verschiebt das kurzfristige Kräfteverhältnis deutlich zugunsten der Käufer. Bleibt Bitcoin nun oberhalb des Ausbruchsbereichs und stabilisiert sich nach dem +12%-Impuls, wartet mit 73.666 US$ bereits die nächste Hürde. Darüber folgen 75.285 und anschließend 78.617 US$. Besonders ein nachhaltiger Ausbruch über 78.617 US$ würde das Chartbild nochmals deutlich aufhellen und die Erholungsbewegung auf eine neue Stufe heben.

Problematischer würde es erst, wenn sich der aktuelle Trendlinienbruch als Fehlsignal entpuppt und Bitcoin wieder nachhaltig in die zuvor überwundene Widerstandszone zurückfällt. In diesem Fall kämen zunächst 64.865 und 63.970 US$ wieder als Unterstützungen ins Spiel. Ein Bruch dieses Bereichs würde den jüngsten Befreiungsschlag weitgehend negieren und anschließend 62.216 sowie 60.100 US$ erneut relevant werden lassen.

Interessenkonflikt: Der Autor hält Bitcoin. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, Bitcoin – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.