Fiserv-Aktie +6%: Kommt sie aus dem Tal der Tränen raus?
Eine strategisch wichtige Transaktion
Für die plötzliche Aufwärtsbewegung der Fiserv-Aktie gibt es einen strategisch hochspannenden Grund. Medienberichten zufolge führen mehrere der größten US-Banken, darunter die Bank of America, JPMorgan Chase, PNC Financial Services und Wells Fargo, seit einigen Monaten vertrauliche und konkrete Gespräche mit Fiserv.
Dabei geht es um eine gemeinsame Übernahme des STAR-Netzwerks, einem sogenannten Debit-Card-Routing-Netzwerk, das sich im Besitz von Fiserv befindet. Über dieses Netzwerk werden die Zahlungen von über 115 Millionen Debitkarteninhabern von fast 3.000 Finanzinstituten abgewickelt.
Der Hintergrund der beabsichtigten Transaktion ist ein kluger, rechtlicher Kniff. Große US-Banken unterliegen seit dem Durbin Amendment (aus dem Jahr 2010) strengen gesetzlichen Obergrenzen für die Gebühren, die sie von Händlern bei Debitkarten-Zahlungen verlangen dürfen. Es gibt jedoch eine gesetzliche Ausnahme: Besitzt eine Bank das Verarbeitungsnetzwerk selbst, greift dieser Deckel nicht.
Eine Übernahme des Debit-Card-Routing-Netzwerks durch das Bankenkonsortium wäre demnach eine Win-Win-Situation für alle Beteiligten. Die Banken könnten zukünftige ihre Gebühren erhöhen und Fiserv würde ein milliardenschwerer Geldregen winken.
Zudem könnte es auch die Beziehungen zwischen Fiserv und dem US-Bankenwesen auf ein neues Fundament stellen. Die Börse feiert diese Perspektive mit einem satten Kursplus der Fiserv-Aktie.
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Positives Einzelhandelsklima
Und es gibt noch einen weiteren Treiber für den heutigen Kursanstieg von Fiserv. Der Zahlungsdienstleister veröffentlichte zum Wochenauftakt seinen monatlichen Fiserv Small Business Index für den Monat Juni.
Die Daten, die direkt aus den Transaktionen von Millionen US-Kleinunternehmen (u. a. über die Fiserv-Tochter Clover) aggregiert werden, zeigten einen robusten Wiederanstieg der US-Einzelhandelsumsätze um +3,0% im Jahresvergleich. Dies signalisiert dem Markt ein stabiles Konsumklima, was direkt zu höheren Transaktionsgebühren bei Fiserv führt.
Ist der Boden gefunden?
Die Fiserv-Aktie konnte Mitte/Ende Juni bei 47 US$ einen Boden finden. Durch den heutigen Kursanstieg gewinnt der Kurs ein wenig Abstand von seinem 10-Jahrestief. Für einen nachhaltigen Kursanstieg muss die Aktie aber noch den Widerstand bei 59 US$ knacken.
Eine attraktive Bewertung
Der Markt für Zahlungsdienstleistungen leidet seit geraumer Zeit unter einem sehr hohen Wettbewerbsdruck. Anbieter wie Fiserv können kaum mehr wachsen und gleichzeitig geraten ihre Margen unter Druck.
Eigentlich eine toxischer Mix der gegen ein Investment spricht. Nicht aber bei Fiserv. Meiner Ansicht nach ist die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau einen Kauf wert und das hat primär mit der Bewertung zu tun.
Mit einem Forward-KGV von 6,5 ist die Fiserv-Aktie nicht nur im historischen Vergleich extrem günstig bewertet, sondern auch in Relation zu den Geschäftszahlen. Ja, Fiserv ist mit einem prognostizierten Umsatzwachstum von 1% (2026) und 4% (2027) kein Wachstumswert mehr.
Aber die Profitablilität des Fintechs ist nach wie vor ungebrochen hoch. Die operative Marge liegt bei über 30%.
Fiserv ist und bleibt eines der Schwergewichte im Bereich der Finanztechnologie und des Zahlungsverkehrs. Das Unternehmen ist die weltweite Nummer 1 unter den sogenannten Merchant Acquirern. Das Unternehmen stellt die komplette Zahlungsinfrastruktur an mehr als 6 Millionen Händlerstandorten zur Verfügung. Gleichzeitig Fiserv der technologische Partner in der Zahlungsabwicklung von tausenden Banken, Sparkassen und Kreditgenossenschaften weltweit. Hier liefert das Unternehmen die Software, die im Hintergrund der Institute läuft.
Warum erwähne ich das? Weil Zahlungsdienstleistungen heutzutage zwar keinen größeren Burggraben mehr darstellen, aber die schiere Größe von Fiserv gibt dem Fintech-Unternehmen ein sehr solides Fundament. Für dieses Fundament ein KGV von 6,5 zu bezahlen, ist mir nicht zu viel.
Abschließend: Weitere Aktien, an die wir bei sharedeals glauben, findest Du in unseren Top-Picks 2026. Wirf gleich mal einen Blick rein!
ℹ️ Fiserv in Kürze
- Fiserv (WKN: 881793) ist ein 1984 gegründeter US-amerikanischer Anbieter von Zahlungsverkehrsdienstleistungen und Software für Banken, die Finanz- und Retailbranche mit Sitz in Brookfield im Bundesstaat Wisconsin.
- Der Fintech-Konzern agiert als technologisches Rückgrat hinter Millionen von täglichen Geldtransaktionen.
- Fiserv die weltweite Nummer 1 unter den sogenannten Merchant Acquirern und stellt an über 6 Millionen Händlerstandorten die Infrastruktur für die Zahlungsabwicklung bereit.
- Zudem ist das Unternehmen der technologische Partner von tausenden Banken, Sparkassen und Kreditgenossenschaften weltweit.
- Fiserv ist Mitglied im S&P 500-Index und ca. 27,6 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Ich gehe davon aus, dass die Fiserv-Aktie langsam den Weg aus dem Tal der Tränen finden wird. Meiner Einschätzung nach besitzt der Kurs fast kein Downside mehr, dafür aber ein interessantes Upside.
Anleger müssen aber Geduld mitbringen. Von heute auf morgen wird das Comeback der Fiserv-Aktie an der Börse nicht gelingen.