Micron-Aktie +18%: Sind jetzt sogar 2.000 US$ drin?
Umsatz und Gewinn explodieren
Der Speicherchip-Hersteller erzielte im dritten Geschäftsquartal einen Umsatz von 41,5 Milliarden US$ und ließ damit die Analystenschätzungen von rund 35,8 Milliarden US$ klar hinter sich. Noch beeindruckender fällt der Vergleich mit dem Vorjahr aus: Damals lagen die Erlöse lediglich bei 9,3 Milliarden US$. Innerhalb von zwölf Monaten hat sich der Umsatz somit mehr als vervierfacht.
Auch auf der Gewinnseite lieferte Micron ab. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 25,11 US$ und übertraf die Markterwartungen von 20,78 US$ deutlich. Der Nettogewinn vervielfachte sich von rund 2 Milliarden US$ im Vorjahreszeitraum auf 28,2 Milliarden US$. Gleichzeitig erreichte der freie Cashflow mit 18,3 Milliarden US$ einen neuen Rekordwert.
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KI-Hunger sorgt für anhaltende Knappheit
Der Treiber hinter diesem Wachstum ist unverändert der Boom rund um künstliche Intelligenz. Microns Speicherlösungen sind ein zentraler Bestandteil moderner KI-Infrastruktur und werden unter anderem in Hochleistungsservern und KI-Beschleunigern eingesetzt.
Besonders gefragt sind sogenannte HBM-Speicherlösungen (High Bandwidth Memory), die für die Verarbeitung enormer Datenmengen benötigt werden. Die Nachfrage ist inzwischen so groß, dass die Branche den Bedarf kaum decken kann. Das Ergebnis sind steigende Preise – nicht nur im Rechenzentrumsbereich, sondern zunehmend auch bei Speicherlösungen für Smartphones und Laptops.
CEO Sanjay Mehrotra sagte bei der Zahlenvorlage:
Wir gehen davon aus, dass die Angebotslage über das Jahr 2027 hinaus angespannt bleiben wird.
Für Micron bedeutet das ein Umfeld, in dem die Nachfrage nach Hochleistungsspeichern das verfügbare Angebot weiterhin deutlich übersteigt.
Ausblick schlägt alle Erwartungen
Der eigentliche Paukenschlag folgte jedoch mit dem Ausblick. Für das laufende vierte Quartal erwartet Micron einen Umsatz von rund 50 Milliarden US$. Die Wall Street hatte im Vorfeld lediglich mit etwa 43,6 Milliarden US$ gerechnet.
Zusätzliche Planungssicherheit bringen 16 neu abgeschlossene Langfristverträge mit Großkunden aus den Bereichen Rechenzentren, Cloud und Automotive. Die Vereinbarungen laufen über drei bis fünf Jahre. Künftig könnte mehr als die Hälfte des Konzernumsatzes über solche strategischen Verträge abgesichert werden – ein bemerkenswerter Wandel für ein traditionell zyklisches Halbleitergeschäft.
Analysten heben Kursziele massiv an
Entsprechend euphorisch fallen die Reaktionen der Analysten aus. JPMorgan erhöhte das Kursziel von 550 auf 1.540 US$ und verweist auf die zunehmende Stabilität des Geschäftsmodells. Goldman Sachs hob sein Ziel auf 1.100 US$ an, bleibt aber aufgrund der starken Kursentwicklung bei der Einstufung „neutral“.
Noch optimistischer zeigen sich andere Häuser. KeyBanc sieht 1.600 US$ als fairen Wert, während DA Davidson und Susquehanna sogar Kursziele von 2.000 US$ ausrufen. Die zentrale Botschaft: Der KI-Infrastrukturzyklus befindet sich nach Einschätzung vieler Experten noch in einem frühen Stadium.
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ℹ️ Micron in Kürze
- Micron Technology Inc. (WKN: 869020) mit Sitz in Boise im US-Bundesstaat Idaho ist ein weltweit führender Anbieter von Computerspeichern, die in einer Vielzahl von Anwendungen zum Einsatz kommen.
- Hauptprodukte des Technologiekonzerns sind dynamische Random-access Memories (RAM), Flash-Speicher und USB-Flash-Laufwerke.
- Das Unternehmen ist Mitglied in den US-Leitindizes Nasdaq 100 und S&P 500 und an der Börse ca. 1,18 Billionen US$ wert.
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Fazit
Micron hat mit seinen Zahlen sämtliche Zweifel an der KI-Investitionswelle im Keim erstickt. Rekordumsätze, explodierende Gewinne, langfristig abgesicherte Erlöse und ein Ausblick weit über den Erwartungen zeichnen das Bild eines Unternehmens, das derzeit zu den größten Gewinnern des KI-Zeitalters gehört. Die Welle der Kurszielanhebungen unterstreicht diesen Eindruck zusätzlich.
Nach der starken Rallye sind Schwankungen zwar jederzeit möglich. Solange Nachfrage, Preismacht und Auftragslage jedoch auf diesem Niveau bleiben, gilt für Anleger eine einfache Devise: Dabei bleiben und Rücksetzer konsequent zum Nachkauf nutzen.