CrowdStrike-Aktie -11%: Dieser Absturz war überfällig
Gute Zahlen
Auslöser des Kurseinbruchs der CrowdStrike-Aktie war die Vorlage der Quartalszahlen. Sie fielen hervorragend aus, gefielen der Börse aber trotzdem nicht. Zuerst zu den Zahlen, dann zu den Gründen für die negative Kursreaktion.
CrowdStrike steigerte seinen Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026/27 (das am 30. April endete) um 26% gegenüber dem Vorjahr auf 1,39 Milliarden US$. Damit übertraf der Tech-Konzern leicht die Konsensschätzung von 1,36 Milliarden US$.
Der für Softwarefirmen extrem wichtige jährlich wiederkehrende Umsatz kletterte um 24% auf 5,51 Milliarden US$. Im Berichtsquartal kamen netto 256 Millionen US$ an neuem ARR hinzu (ein Plus von 32% zum Vorjahr).
Die bereinigte Bruttomarge bei den Abonnements erreichte mit 81% einen neuen Rekordwert für ein Auftaktquartal. Und auch beim Gewinn gelang CrowdStrike eine positive Überraschung. Der Nettogewinn lag bei 27,8 Millionen US$ und die EPS übertrafen mit 1,10 US$ die Markterwartung von 1,07 US$.
Und es kommt noch besser: Aufgrund des starken Jahresauftakts hob CrowdStrike die Prognose für das Gesamtjahr an. Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr nun einen Umsatz zwischen 5,91 und 5,96 Milliarden US$ und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 4,88 bis 4,96 US$.
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Das reicht eben nicht
Obwohl CrowdStrike die Prognose für das Gesamtjahr leicht angehoben hat, stieß der konkrete Ausblick auf das zweiten Quartal auf Kritik. Das Management prognostiziert für das laufende Vierteljahr einen Umsatz zwischen 1,436 und 1,442 Milliarden US$.
Das entspricht zwar einem soliden Wachstum, lag aber am unteren Ende der Schätzungen an der Wall Street. In Kombination mit einem minimal vorsichtigeren Ausblick bei den wiederkehrenden Umsätzen reichte dies aus, um eine Verkaufswelle auszulösen.
Zudem dürfte es sich bei der Kursreaktion der CrowdStrike-Aktie um einen klassischen Fall von „Sell the news“ handeln. Der Aktienkurs des IT-Sicherheitsunternehmens hatte im Zuge der Kursrallye der beiden letzten Monate sehr viel Optimismus eingepreist. Offenbar waren die aktuellen Zahlen und Prognose nicht gut genug, um diesen Optimismus zu rechtfertigen.
Hält der Trend noch?
Für die CrowdStrike-Aktie wird es charttechnisch kritisch. Durch den heute zweistelligen Kursrückgang gerät der Anfang April begonnene Aufwärtstrend in Gefahr. Der Kurs kommt der unteren Trendlinie gefährlich nahe. Sollte der Durchbruch gelingen, dürfte der Kurs bis zum nächsten Support bei 650 US$ abstürzen.
Diese Bewertung ist ein komplettes Rätsel
Die negative Kursreaktion der CrowdStrike-Aktie ist für mich absolut nachvollziehbar. Sie hätte meines Erachtens sogar noch deutlich höher ausfallen müssen.
Die Aktie ist mit einem Forward-KGV von 159 völlig absurd hoch bewertet. CrowdStrike wächst im laufenden und im kommenden Geschäftsjahr wahrscheinlich mit einer Rate von knapp über 20%. Viel zu wenig, um ein derart astronomisches KGV zu rechtfertigen.
Hinzu kommt, dass das Tech-Unternehmen in den letzten Geschäftsjahren operativ kein Geld verdient hat. Wie man vor diesem Hintergrund so viel für die Aktien bezahlen kann, ist mir ein komplettes Rätsel. Dass viele Banken, unter anderem Jefferies, JPMorgan und Morgan Stanley vor diesem Hintergrund immer noch ein Upside für die CrowdStrike-Aktie sehen, ist mir genauso schleierhaft.
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ℹ️ CrowdStrike in Kürze
- CrowdStrike Holdings (WKN: A2PK2R) ist ein US-amerikanischer Cybersecurity-Spezialist mit Hauptsitz im kalifornischen Sunnyvale.
- Kerngeschäft des Unternehmens sind die Aufklärung über Bedrohungen, der Schutz von Endgeräten und Reaktionsdienste auf Cyberattacken.
- In der Vergangenheit war CrowdStrike an der Analyse und Aufklärung verschiedener Hackerangriffe beteiligt.
- CrowdStrike ist Mitglied im US-Technologieindex Nasdaq 100 und aktuell ca. 190 Milliarden US$ wert.
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Fazit
Wer in die CrowdStrike-Aktie investiert, geht meiner Meinung nach das Risiko eines gewaltigen Downsides ein. Die Aktie ist trotz des heutigen Kursrückgangs immer noch massiv überbewertet. Ich gehe davon aus, dass diese Überbewertung in den kommenden Wochen noch korrigiert wird. Deshalb Finger weg von dieser Aktie.