Redcare Pharmacy-Aktie: Sind jetzt sogar +100% möglich?

Apothekenreform beschlossen

Rudolf Schneider

11:55 Uhr

Die Aktie von Redcare Pharmacy konnte sich seit dem Tief Ende März zwar wieder stabilisieren, befindet sich charttechnisch aber weiterhin in einem übergeordneten Abwärtstrend. Aktuell notiert die Redcare Pharmacy-Aktie bei rund 45,50 € – und damit wieder auf dem Niveau von Ende 2022. Bietet sich auf diesem Kursniveau nun eine attraktive Einstiegschance?

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Analysten sehen erhebliches Kurspotenzial

Die Mehrheit der Analysten hält die Aktie derzeit für deutlich unterbewertet. Das durchschnittliche Kursziel liegt aktuell bei rund 90 €.

Besonders optimistisch zeigt sich die Deutsche Bank AG mit einem Kursziel von 99 €. Als wesentlichen Kurstreiber sehen die Analysten insbesondere die geplante Apothekenreform in Deutschland. Auch Berenberg Bank bewertet die Aktie mit einem Zielkurs von 87,50 € weiterhin sehr positiv.

Etwas vorsichtiger bleibt dagegen UBS Group AG. Die Schweizer Bank sieht den fairen Wert bei etwa 55 €, hält die langfristigen Wachstumsaussichten jedoch ebenfalls für attraktiv.

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Apothekenreform könnte Wachstum beschleunigen

Ein wichtiger Impuls für den Sektor kommt aus der Politik. Der Bundestag stimmte am 22. Mai der geplanten Apothekenreform zu. Ziel der Reform ist es, Apotheken zusätzliche Kompetenzen einzuräumen und bürokratische Hürden abzubauen.

Geplant sind unter anderem: Zzusätzliche Gesundheitsdienstleistungen in Apotheken, Lockerungen beim Apothekenbetrieb und vereinfachte Abgabe bestimmter verschreibungspflichtiger Medikamente

Vor allem der vereinfachte Zugang zu rezeptpflichtigen Arzneimitteln könnte sich positiv auf das Rx-Geschäft (E-Rezepte) von Versandapotheken wie Redcare Pharmacy N.V. auswirken.

Starkes Wachstum setzt sich fort

Operativ präsentierte sich das Unternehmen zuletzt weiterhin überzeugend. Im ersten Quartal stieg der Konzernumsatz um 18,4 % auf 849,5 Millionen €. Besonders dynamisch entwickelte sich erneut das deutsche E-Rezept-Geschäft: Das Rx-Wachstum lag bei starken 55 %. Im Non-Rx-Bereich beschleunigte sich das Wachstum von 5 auf 9 %.

Auch die Profitabilität verbesserte sich deutlich: Das bereinigte EBITDA stieg um 58 % auf 14,4 Millionen €. Die EBITDA-Marge erhöhte sich von 1,3 % auf 1,7 %.

Wichtige Wachstumstreiber bleiben die steigende Kundenzahl sowie höhere Warenkorbwerte: Die Zahl aktiver Kunden erhöhte sich auf 14,2 Millionen; der durchschnittliche Warenkorb stieg auf 68 €.

Mit liquiden Mitteln von rund 135 Millionen € verfügt das Unternehmen zudem über eine solide Finanzbasis.

CEO Olaf Heinrich kommentierte die Entwicklung so:

Das erste Quartal ist ein sehr guter Start in das Jahr und bestätigt die konsequente Umsetzung unserer für 2026 gesetzten Ziele.

Für das Gesamtjahr erwartet das Management weiteres Umsatzwachstum sowie eine Verbesserung der bereinigten EBITDA-Marge auf etwa 2,5 %.