MTU-Aktie: Nach dem Kurssturz wieder interessant?

Die MTU-Aktie ist mit einem Gewinn von aktuell +9,5% der größte Tagessieger im DAX und steht bei 314 €. Zuletzt musste sie aufgrund des Iran-Konfliktes hohe Kursverluste von rund -26% hinnehmen. Lohnt sich jetzt wieder ein Einstieg?

Wachstum geht weiter

So beschreibt das Unternehmen die Entwicklung in den ersten drei Monaten des neuen Geschäftsjahres. Hiervon sind die Quartalszahlen vom 30. April geprägt.

Der Konzernumsatz verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 7% auf 2,2 Milliarden €. Den größten Zuwachs mit 25% wurde im Militärgeschäft erzielt, allerdings ist der Anteil mit 142 Millionen € gering. Auch das Instandhaltungsgeschäft lieferte mit einem Umsatz von 1,6 Milliarden € gute Zahlen.

Das bereinigte EBIT legte 6% zu und lag bei 320 Millionen €. Der Nettogewinn erhöhte sich um 3% auf 230 Millionen €. Auch der Free Cashflow fiel mit einem Anstieg um 18% auf 177 Millionen € sehr solide aus.

In der Summe sind die Geschäftszahlen sehr erfreulich ausgefallen und zeigen die Stärke des Konzerns. Problematisch sind die negativen Währungseffekte; ohne diese wären die Zahlen deutlich besser ausgefallen. Laut Unternehmensangaben wirkte sich der Iran-Konflikt im ersten Quartal nur geringfügig aus.

Dr. Johannes Bussmann, Vorsitzender des Vorstands, kommentierte die Zahlen so:

Mit diesen Ergebnissen sind wir erfolgreich ins Geschäftsjahr 2026 gestartet. Trotz der zunehmenden Unsicherheit im Hinblick auf die Lage im Iran bleiben wir zuversichtlich für unsere Zielerreichung 2026.

Übrigens: In unserem Report Top-Picks 2026 haben wir einige voraussichtliche Top-Performer für das aktuelle Jahr für Dich zusammengestellt.

Prognose bestätigt

Aufgrund der bisherigen Entwicklung und trotz des Iran-Konflikts wurden die erwarteten Jahreswerte bestätigt. Demnach soll der Umsatz bei 9,2 bis 9,7 Milliarden € liegen. Der größte Zuwachs wird im zivilen Bereich erwartet.

Beim bereinigten EBIT stehen 1,35 bis 1,45 Milliarden € auf dem Zettel. Das Nettoergebnis soll sich analog dem operativen EBIT entwickeln. Basis für die Prognose ist der hohe Auftragsbestand von 31,6 Milliarden €.

Was bedeutet das für die Aktie?

Zuletzt erlitt die Aktie durch den Iran-Konflikt hohe Verluste. Ein Teil davon wurde wieder aufgeholt. Zu dem Hoch im Februar mit rund 402 € besteht jedoch immer noch eine Differenz von rund -21%.

Die Aussage, dass die Auswirkungen des Iran-Konflikts gering ausfallen, ist positiv zu werten. Im Gegenteil: Bei hohen Kerosinpreisen setzen die Fluggesellschaften auf sparsamere Antriebe. Hier ist MTU gut aufgestellt.

Aus meiner Sicht besitzt die Aktie hohes Potenzial. Ein erstes Kursziel sollte bei 360 € liegen. Mittelfristig sind wieder Kurse über 400 € möglich.

Die Analysten teilen mehrheitlich diese Ansicht. Außer Warburg Research mit ihrem Zielkurs von 319 € halten alle anderen die Aktie für unterbewertet. Deren Bandbreite reicht von 370 bis 465 €.

Mein Fazit: Der Kursrückgang infolge des Iran-Konflikts machte die Aktie wieder sehr attraktiv.

Übrigens: KI sorgt für Disruption bei Software-Firmen. Welche Unternehmen stark betroffen sind, lest Ihr im The Unlucky Seven Report.