Volatus-Aktie: Ein Drohnenwert mit viel Potenzial?

Die Volatus-Aktie ist seit dem Hoch im März mit 0,54 € wieder deutlich zurückgekommen und notiert am Dienstag aktuell bei 0,43 €. Der kanadische Drohnenspezialist ist gegenüber DroneShield noch weitestgehend unbekannt. Lohnt sich hier ein Einstieg?

Drohnen immer wichtiger im militärischen Bereich

Die beiden Kriege in der Ukraine und im Iran zeigen, dass Drohnen immer wichtiger werden. Insbesondere im Ukraine-Krieg überziehen sich Russland und die Ukraine täglich mit Hunderten von Drohnen.

Bei den Aufrüstungsmaßnahmen der westlichen Welt, hauptsächlich der NATO-Staaten, spielt daher die Beschaffung von Drohnen eine sehr wichtige Rolle. Die Anzahl der Drohnenanbieter weltweit ist begrenzt; Volatus gehört zu den führenden Herstellern.

Volatus unterstützt die Ukraine mit vielseitigen Drohnen. Neben Angriffsdrohnen, und Aufklärungsdrohnen werden auch Transportdrohnen geliefert.

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Integriertes Geschäftsmodell

Volatus ist nicht nur ein reiner Hersteller von Drohnen. Das Angebot ist sehr breit. Neben der Produktion von Drohnen bietet es mit SKYDRA eine effiziente Plattform rund um Drohen und Drohnenabwehr an. Hier können operative Planungen, Simulationen und Übungen der Drohnenabwehr durchgeführt werden. Der Vorteil ist, dass es wiederkehrende Umsätze (SaaS) liefert.

SKDRA wird Anfang 2026 vermarktet, die Nachfrage ist bereits hoch. Im Gegensatz zu klassischen Drohnengeschäften liegt die Gewinnmarge bei ca. 80%. Bei den Drohnen beträgt die Marge rund 32%.

Eine weitere Besonderheit ist, dass das Unternehmen Schulungen anbietet. Diese sind hauptsächlich bei Drohnen im zivilen Bereich erforderlich. Diese Drohnen werden beispielweise zur Überwachung der Infrastruktur oder als Transportdrohnen eingesetzt.

Insgesamt handelt es sich bei Volatus um einen voll integrierten Drohnenspezialisten.

Hohe Förderung in Kanada

Kanada hat ein deutliches Aufrüstungsprogramm beschlossen. Insgesamt sollen bis 2035 rund 80 Milliarden CA$ investiert werden. 70% der Summe müssen an inländische Anbieter fließen. Unbemannte und autonome Systeme wurden als Schlüsseltechnologie eingestuft. Somit dürfte Volatus von dem Aufrüstungsprogramm deutlich profitieren.

Aber auch andere NATO-Staaten werden massiv in Drohnen und Drohnenabwehr investieren. Im April erhielt das Unternehmen einen Schulungsauftrag über 2,1 Millionen CA$ eines NATO-Staates. Solchen Aufträgen folgen in der Regel auch weitere Aufträge für Drohnen und Softwareaufträge.

Laut Unternehmensangaben liegen mehrjährige Aufträge im Volumen von 600 Millionen CA$ vor. Mittelfristig dürften die Auftragseingänge deutlich zunehmen.

Was bedeutet das für die Aktie?

Meiner Meinung nach ist das Unternehmen mit aktuell 287 Millionen € sehr niedrig bewertet. Der Konkurrent DroneShield wird mit 2,1 Milliarden € bewertet; allerdings sind dort die Umsätze und der Auftragsbestand mit 2,1 Milliarden AU$ (Australischer Dollar) deutlich höher. Bei Volatus wird mit einem Umsatzanstieg in 2026 von rund 32% auf etwa 45 Millionen CA$ gerechnet.

Einen fairen Kurs sehe ich bei 0,60 €, das entspricht einer Unternehmensbewertung von rund 550 Millionen €. Das kanadische Unternehmen könnte aufgrund seiner niedrigen Bewertung auch ein Übernahmekandidat werden. Große Rüstungskonzerne sind an einer hohen Expertise und leistungsfähigen Technologie immer interessiert.

Mein Fazit: Das jetzige Kursniveau bietet gute Einstiegschancen. Mittelfristig dürfte erhebliches Potenzial bestehen.

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