Alphabet-Aktie: Warum alles jetzt erst beginnt

An alle Alphabet-Aktionäre: Haltet eure Anteile, denn sie könnten wertvoller sein als bisher vermutet. Der Börsen-Veteran Warren Buffett hat es schon Ende 2025 gerochen und investiert. Nun wurden einige Deals aufgedeckt, die die Bewertung des Unternehmens grundlegend ändern könnten.

Gemini wird das neue US-Regierungstool

Der Technologieriese Alphabet aus dem Silicon Valley hat vieles richtig gemacht, aber nicht alles an die große Glocke gehängt. Das Unternehmen scheint Tag für Tag wertvoller, gefragter und strategisch relevanter zu werden. Nicht zuletzt durch den Einsatz der hauseigenen KI Gemini in der US-Verwaltung. 

Alphabet verhandelt derzeit über eine Vereinbarung mit dem Verteidigungsministerium, die es dem Pentagon ermöglichen würde, seine Gemini-KI-Modelle in geheimen Bereichen einzusetzen. Dies berichtete das US-Medium „The Information“ am Donnerstag.

Das US-Kriegsministerium setzt verstärkt auf sogenannte „Agentic AI“ (KI-Agenten), die Aufgaben für Beamte übernehmen können. Gemini wird hierbei für die Analyse komplexer geopolitischer Daten, die Automatisierung von Verwaltungsakten und im Rahmen von Simulationen für strategische Planungen genutzt. 

Das ist nicht bloß ein weiterer Deal, sondern ein Abkommen nach dem Prinzip „Eine Hand wäscht die andere“. Ein kooperatives Verhältnis zur US-Regierung könnte sich als entscheidender Wachstumsschlüssel für Alphabet erweisen, da die Monopolstellung bereits mehrfach unter Beschuss geriet.

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Was Alphabet noch wertvoller macht

Aufgrund einer regulatorischen Offenlegung am 15. April im US-Bundesstaat Alaska kam heraus, dass Alphabet über 5% am  Raumfahrtunternehmen SpaceX von Tesla-Chef Elon Musk hält. 

Relevant ist es deshalb, weil SpaceX sich auf einen massiven Börsengang im Juni 2026 vorbereitet. Die erwartete Bewertung: 2 Billionen US$. Was ursprünglich mal ein Investment von nur 900 Millionen US$ war, ist nun 100 Milliarden US$ wert – ein „100-Bagger“ im Portfolio von Alphabet.

Als wär das nicht genug, hat die Google-Mutter im Rahmen von Investitionsrunden (zuletzt ca. 2 Milliarden US$ Ende 2023) einen signifikanten Anteil von rund 14% an dem amerikanischen KI-Labor Anthropic aufgebaut. Die Firma wird derzeit mit rund 380 Milliarden US$ bewertet, woraus sich ein Anteil von 50 bis 60 Milliarden US$ für Alphabet ergibt. Neue Investorenangebote sehen sogar Bewertungen von bis zu 800 Milliarden US$ vor. 

Alphabet ist also mehr als Google, Waymo und YouTube. Ihre Beteiligungen an Firmen mit viel Zukunftspotenzial, wie SpaceX und Anthropic, werden schnell mal unter den Tisch gekehrt, da die technologische Innovation bei Alphabet an erster Stelle steht. Doch für Anleger sind die Beteiligungen eine signifikante Veränderung im Buchwert der Aktie, da beide Anteile 30 bis 40% des gesamten Buchwerts ausmachen könnten, sobald die Bewertungen fixiert sind. 

Der Apfel fällt nicht weit vom Stamm

Zeitgleich mit der laufenden Verhandlung um die Integration Geminis im US-Ministerium sickerte die Information durch, dass Alphabet die Gemini-KI-App nativ auf macOS bringt, sprich sie auf dem Desktop von Apple Geräten integriert. Es wird erwartet, dass der Rollout im Mai 2026 stattfindet.

Apple und Google haben ein gemeinsames Interesse daran, die Dominanz von Microsoft (Copilot) auf dem Desktop zu brechen. Indem Google Gemini nativ auf den Mac bringt, wird Google zum Standard-KI-Partner für Millionen von Kreativen und Entwicklern und kommt an noch mehr wertvolle Verbraucherdaten.

Kaufen oder Halten – eine andere Option sehe ich nicht

Alphabet besticht durch drei attraktive Faktoren: einen politischen Burggraben durch die Integration von Gemini beim US-Ministerium, stille Reserven in Form von wertsteigernden Beteiligungen und das Buffett-Siegel. Dass Buffett Ende 2025 eingestiegen ist, validiert die Aktie als ein noch nicht überbewertetes Value-Investment und macht sie attraktiv für langfristige Anleger. 

Wichtig ist, dass diese 100-Milliarden-Storys kein kurzfristiger Kurstreiber, sondern langfristige Optionswerte sind. Kursrücksetzer sind wünschenswert für einen Einstieg in die Aktie oder aber man setzt einen monatlichen Sparplan auf.

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Interessenkonflikt: Der Autor hält Aktien des besprochenen Unternehmens Siemens. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.