Hensoldt-Aktie: Kommt jetzt der Rebound?

Mit einem Kursplus von fast +5% ist die Hensoldt-Aktie am Montagmorgen Spitzenreiter unter den deutschen Nebenwerten im MDAX. Könnte das der Beginn eines Rebounds des Rüstungselektronikspezialisten sein?

Positive Nachrichtenlage

Die Nachrichtenlage zum Wochenbeginn ist jedenfalls sehr positiv. Die Entwicklung im Nahen Osten übers Wochenende zeigt, dass sich die Amerikaner bei ihrem Angriff auf den Iran offenbar mächtig verkalkuliert haben.

Das Kalkül der Trump-Administration, dass massive Bombardements und die Ausschaltung der Führungsspitze zu einem Regimewechsel im Land führen würden, scheint nicht aufzugehen. Ganz im Gegenteil!

Der Iran ist offenbar auch mit seinen inzwischen begrenzten militärischen Mitteln in der Lage, nicht nur die Straße von Hormus — die Lebensader der internationalen Öl- und Gasindustrie — zu kontrollieren, sondern auch seine arabischen Nachbarstaaten durch Drohnen- und Raketenangriffe in Angst und Schrecken zu versetzen. Was nach einem schnellen Sieg der USA und Israels aussah, könnte sich nun zu einem monatelangen Konflikt mit massiven wirtschaftlichen Schäden für die gesamte Welt ausweiten.

Vor diesem Hintergrund ist es kein Wunder, dass einzelne Analysten wieder positiver auf die Hensoldt-Aktie blicken. Das Analysehaus Kepler Cheuvreux stufte das Rating des MDAX-Titels von „Verkaufen“ auf „Halten“ hoch und erhöhte gleichzeitig das Kursziel der Aktie von 65 auf 81 €. Damit sehen die Kepler-Experten allerdings kein weiteres Potenzial mehr für die Hensoldt-Aktie.

Engpass Produktion

Neben der Entwicklung der geopolitischen Lage dürfte auch die Produktionsoffensive von Hensoldt dem Aktienkurs Rückenwind geben. Engpassfaktor des Rüstungselektronikherstellers ist derzeit die Produktion.

Das Unternehmen sitzt auf einem Auftragsberg im Wert von 8,8 Milliarden €, kann aber pro Jahr keine Produkte für mehr als 3 Milliarden € produzieren. Auch im laufenden Jahr rechnet das Management nur mit einem konservativen Wachstum von ca. 12% auf 2,75 Milliarden € Umsatz.

Um seine selbst gesteckten Wachstumsziele zu erreichen, muss Hensoldt dringend seine Kapazitäten erweitern. Wie schnell das gelingen wird, ist derzeit aber noch fraglich.

Bei diesen Aktien sind wir uns ziemlich sicher, dass sie im laufenden Jahr eine Top-Performance zeigen werden. Schau Dir mal unsere Liste der Top-Picks 2026 an!

Ausbruch aus dem Seitwärtstrend?

Die Hensoldt-Aktie steckt seit Anfang Februar in einem engen Kursband zwischen 74 und 84 € fest. Erst bei einem Ausbruch über die Marke von 84 € dürfte dem MDAX-Wert wieder eine nachhaltige Aufwärtsbewegung gelingen. Dann könnte die Aktie zu ihrem 3-Monatshoch bei 92 € hochlaufen.

Einfach viel zu teuer

Trotz der sehr vorteilhaften geopolitischen Lage und der vollen Auftragsbücher ist die Hensoldt-Aktie derzeit für mich keinen Kauf wert. Der Grund für meine Skepsis liegt in der Bewertung.

Mit einem Forward-KGV von aktuell 73 ist mir die Hensoldt-Aktie viel zu teuer für ein Unternehmen mit einem nur knapp zweistelligen Wachstum und einer operativen Marge, die nicht einmal im zweistelligen Bereich liegt.

Die mittelfristigen Wachstumsziele des Rüstungsunternehmens sind zwar sehr ambitioniert. Aber solange Hensoldt nicht den Beweis erbracht hat, dass es diese Ziele produktionstechnisch überhaupt erreichen kann, steckt mir einfach zu viel Fantasie in der Hensoldt-Aktie.

Ein abschließender Hinweis: Militärische Nachfrage lässt Silberverbrauch explodieren – unser exklusiver Report „Rüstung – Megatrend im Rohstoffsektor“ präsentiert 2 Top-Player, mit denen man auf weitere Preisschübe setzen kann.