Daimler Truck-Aktie: Zu Recht so euphorisch?

Die Daimler Truck-Aktie macht am Donnerstag einen großen Sprung nach oben und steigt zur Stunde um +4,5% auf knapp 44 €. Anleger reagieren damit auf die Zahlenvorlage des deutschen Nutzfahrzeugherstellers. Doch sind die Ergebnisse wirklich so gut? Und wie kann es jetzt weitergehen?

Rückläufige Entwicklung

Auf den ersten Blick fielen die Zahlen für 2025 nicht sonderlich gut aus. Während der Konzernumsatz im Industriegeschäft um 10% auf 45,9 Milliarden € sank, brach der operative Gewinn (bereinigtes EBIT) sogar um rund 19% auf 3,78 Milliarden € ein.

Insgesamt verkaufte Daimler Truck 422.510 Fahrzeuge, was einem Rückgang von 8% entspricht. Deutlichen Gegenwind gibt es vor allem im wichtigen Nordamerikageschäft, denn hier schrumpfte der Absatz um 26%.

Für Anleger wichtig: Trotz sinkender Gewinne schlägt das Management eine stabile Dividende von 1,90 € pro Aktie vor.

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Zeichen der Hoffnung?

Die positive Marktreaktion dürfte zum einen dem starken Auftragseingang im vierten Quartal geschuldet sein, denn hier stiegen die Bestellungen um 13% auf etwa 140.000 Einheiten. Dies deutet auf eine Stabilisierung der Geschäfte in Europa und Nordamerika hin.

Hinzu kommt, dass das Management verhalten optimistisch auf das neue Geschäftsjahr blickt und weitgehend stabile Margen erwartet. Außerdem wird eine operative Verbesserung durch höhere Stückzahlen und Effizienzsteigerungen prognostiziert. Dies soll dazu beitragen, die Belastungen durch die US-Zölle, die in 2025 bei rund 250 Millionen € lagen, zu kompensieren.

Speziell in Europa wird mit einer allmählichen Verbesserung der Verkaufszahlen gerechnet, während die Region Nordamerika weiter unter Druck bleiben dürfte.

Gleichzeitig macht das Unternehmen Fortschritte auf der Kostenseite. Das Sparprogramm schreitet schneller voran als geplant. So sollen allein in Deutschland bis 2030 rund 5.000 Arbeitsplätze wegfallen, um jährlich 1 Milliarde € einzusparen.

Analysten heben den Daumen

Analysten reagieren positiv auf das Zahlenwerk: Die Research-Abteilungen von JPMorgan und Jefferies bekräftigen ihre Kaufempfehlungen, die Kursziele liegen bei 47 bzw. 50 €. Das entspricht einem Upside-Potenzial von bis zu +15%. Dagegen bietet das mittlere Kursziel von 43,72 € kaum noch Potenzial.

Was bedeutet das für die Aktie?

Für die Aktie geht es im Zuge der Zahlen kräftig nach oben. Damit rücken nun das Jahreshoch bei 44,78 € und die Vorjahrestops bei 45,19 und 45,33 € in den Fokus. Anschließend wäre Platz bis zum Rekordhoch aus dem Jahr 2024 bei 47,44 €.

Ich kann den Optimismus der Anleger nicht so recht teilen. Die Zahlen haben eine deutlich rückläufige Entwicklung gezeigt und auch die Aussichten bleiben getrübt, gerade mit Blick auf das so wichtige Nordamerikageschäft.

Punkten kann Daimler Truck mit einer ansehnlichen Dividendenrendite von gut 4%. Dazu ist die Aktie auch aus fundamentaler Sicht mit einem Forward-KGV von 11 nicht hoch bewertet. Dennoch stufe ich das weitere Kurspotenzial der Aktie als eher begrenzt ein.

Passend dazu: Während viele nur auf die Dividendenrendite schauen, bieten einige Titel derzeit beides – regelmäßige Ausschüttungen und deutliches Aufwärtspotenzial. Hier findest Du zehn konkrete Kandidaten für das kommende Jahr.