Kratos-Aktie -5%: Ist der Kursrücksetzer eine Chance?

Die Aktie von Kratos Defense war seit dem Hoch von Mitte Januar in der Spitze um knapp -37% gefallen, doch seit Anfang Februar hat sich der Kurs wieder deutlich stabilisiert. Nun hat das US-Rüstungsunternehmen frische Zahlen vorgelegt. Geben diese weiteren Auftrieb?

Neue Rekorde bei Umsatz und Gewinn

Um es vorwegzunehmen, die Zahlen können sich wirklich sehen lassen. Das Unternehmen meldete neue Rekordwerte für das vierte Quartal und Gesamtjahr 2025 und übertraf dabei die Analystenerwartungen für den Umsatz und den Gewinn.

Im vierten Quartal legten die Erlöse um fast 22% auf gut 345 Millionen US$ zu, der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte auf 0,18 US$. Analysten hatten im Vorfeld mit Erlösen von etwa 327 Millionen US$ und EPS zwischen 0,13 und 0,14 US$ gerechnet.

Auf Gesamtjahresebene wuchs der Umsatz organisch um 16,6% auf 1,347 Milliarden US$. Dazu sitzt Kratos auf vollen Auftragsbüchern. Der Auftragsbestand erreichte einen neuen Rekordwert von 1,573 Milliarden US$.

Und auch die Aussichten untermauern die Wachstumsstory. Für das neue Geschäftsjahr stellte das Management weiteres Umsatzwachstum von bis zu 24% auf 1,595 bis 1,675 Milliarden US$ in Aussicht.

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Warum so betrübt?

Trotz der guten Zahlen und des positiven Ausblicks gibt die Aktie in einer ersten Reaktion um bis zu -11% nach, kurz nach Handelsbeginn schmilzt das Minus aber auf -5%. Grund dürfte die etwas verhaltene Prognose für das erste Quartal sein, da diese mit 335 bis 345 Millionen US$ hinter den hohen Erwartungen von 347 bis 349 Millionen US$ zurückbleibt.

Ein weiterer Belastungsfaktor dürfte sein, dass die hohen Investitionen zum Ausbau der Produktionskapazitäten kurzfristig den Cashflow belasten. Langfristig stellen diese aber die Weichen für nachhaltiges Wachstum in der Zukunft.

Was bedeutet das für die Aktie?

Daher sehe ich in dem Rücksetzer eine gute Gelegenheit, um in den US-Rüstungstechnologieanbieter zu investieren. Zustimmung kommt auch von den Analysten von Citizens, die die Aktie mit einem Kursziel von 125 US$ zum Kauf empfehlen.

Kratos bietet von Drohnen über Hyperschalltechnik bis hin zu Satellitenkommunikation ein breites Produktspektrum an und hebt sich allein aufgrund der Diversifizierung von Wettbewerbern wie der australischen DroneShield ab.

Die Zahlen und der Ausblick untermauern die Wachstumsstory, die in meinen Augen in den kommenden Jahren noch weiter Fahrt aufnehmen wird. Großer Pluspunkt von Kratos ist dabei auch die starke Verflechtung mit dem Pentagon und anderen Rüstungskonzernen in den USA, die den Konzern zu einem etablierten und vertrauenswürdigen Player innerhalb der Branche machen.

Streitpunkt bleibt sicherlich die extrem hohe Bewertung der Aktie mit einem Forward-KGV von knapp 300. Das bedeutet, dass Anleger für das Unternehmen sehr tief in die Tasche greifen müssen. Angesichts der weltweit steigenden Verteidigungsausgaben und der großen Wachstumspotenziale von Kratos bin ich aber zuversichtlich, dass die hohe Bewertung im Laufe der Zeit deutlich zurückkommen wird.

Anleger mit entsprechendem Risikobewusstsein könnten daher durchaus eine kleinere Position bei diesem hochspannenden Growth-Titel im Rüstungsbereich eingehen.

Am Rande erwähnt: Die globale Aufrüstung treibt die Nachfrage nach kritischen Rohstoffen – unser exklusiver Report „Rüstung – Megatrend im Rohstoffsektor“ identifiziert zwei Unternehmen, die von dieser Entwicklung maximal profitieren werden.