McDonald´s: Bricht die Aktie jetzt aus dem Seitwärtstrend aus?

Der Fastfood-Riese McDonald’s hat sich im dritten Quartal besser geschlagen als erwartet. Die Börse reagiert mit einem Kurssprung von gut +2% auf über 305 US$. Doch ist das nur ein kurzer Hype oder der Beginn einer neuen Aufwärtsphase?

Solides Wachstum trotz schwierigem Umfeld

Wie das Unternehmen am Mittwoch vor Börsenstart mitteilte, stiegen die Erlöse im Zeitraum Juli bis September um 3% auf 7,1 Milliarden US$. Wechselkursbereinigt ergibt sich sogar ein Plus von 6% – ein starkes Signal in einem von Preisdruck und Konsumzurückhaltung geprägten Markt.

Ein besonderer Blick gilt den sogenannten Comparable Sales, also den flächenbereinigten Umsätzen bestehender Filialen. Hier legte McDonald’s um 3,6% zu und damit besser als erwartet. Zum Vergleich: Im Vorjahr waren die Verkäufe noch um 1,5% zurückgegangen.

Internationale Märkte glänzen

Vor allem im Ausland lief es rund: In den internationalen Kernmärkten wuchsen die vergleichbaren Umsätze um 4,3%, in den USA immerhin um 2,4%. Preisaktionen und neue Kombiangebote halfen, die nachlassende Kaufkraft vieler Kunden auszugleichen. Gleichzeitig konnte McDonald’s mehr einkommensstärkere Kunden mit Premiumprodukten anlocken - ein cleverer Schachzug, der den Durchschnittsumsatz pro Besuch steigen ließ.

Ergebnis überzeugt – kleine Schwäche beim Gewinn je Aktie

Das operative Ergebnis kletterte um 5% auf 3,4 Milliarden US$. Der Nettogewinn lag mit 2,28 Milliarden US$ nur knapp über dem Vorjahreswert, blieb aber leicht unter den Analystenschätzungen. Beim Gewinn je Aktie (3,22 US$) verfehlte McDonald’s den Marktkonsens von 3,32 US$ knapp. Das ist kein Drama, aber ein kleiner Schönheitsfehler in einem sonst sehr überzeugenden Quartal.

Während Wettbewerber wie Chipotle, Brinker oder Denny’s unter nachlassender Nachfrage leiden, zeigt McDonald’s Widerstandskraft. Laut Daten von Black Box Intelligence ging das Kundenaufkommen in US-Fast-Food-Lokalen zuletzt um 2,3% zurück – McDonald’s schnitt dabei deutlich besser ab.

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Analysten sehen weiteres Kurspotenzial

Die Experten von Baird reagierten prompt und hoben ihr Kursziel von 322 auf 325 US$ an, die Einstufung lautet weiter „Overweight“. Damit ergibt sich ein Aufwärtspotenzial von rund +6% gegenüber dem aktuellen Kurs. Das durchschnittliche Analystenziel liegt sogar bei 331,50 US$.

Auch technisch sieht es wieder gut aus: Nach dem Kurssprung überwand die Aktie sowohl die 50- als auch die 200-Tage-Linie und knackte zudem die psychologisch wichtige Marke von 300 US$. Damit stehen die Chancen gut, dass McDonald’s den seit Oktober 2024 bestehenden Seitwärtstrend endlich hinter sich lässt – und sich auf den Weg zu einem neuen Allzeithoch macht.

Fazit: Stabil, profitabel, unterschätzt

McDonald’s beweist erneut, dass es selbst in einem herausfordernden Umfeld wachsen kann. Dies unterstreicht die enorme Marktmacht und Preissetzungskraft des US-Konzerns. Mit einem Forward-KGV von etwas über 20 ist die Aktie im historischen Vergleich attraktiv bewertet. Dazu kommt eine Dividendenrendite von rund 2,5%, die den Titel besonders für konservative Anleger interessant macht.

Kurz gesagt: McDonald’s bleibt ein verlässlicher Blue Chip mit Biss und hat gute Chancen, bald wieder neue Rekorde zu servieren.

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