Siemens Energy-Aktie: Der Konzern schaltet einen Gang höher
Bis zu 2 Milliarden € fließen in den Rückkauf
Siemens Energy hat die neue Rückkauftranche am Mittwochabend beschlossen und startet bereits heute mit den Käufen. Bis spätestens Ende März 2027 können eigene Aktien im Wert von bis zu 2 Milliarden € erworben werden, insgesamt allerdings nicht mehr als 50 Millionen Stück. Ein Teil der Aktien ist für Mitarbeiterprogramme vorgesehen, ein weiterer Teil kann eingezogen werden.
Der Rückkauf kommt nicht völlig überraschend. Siemens Energy hatte sein ursprünglich bis 2028 geplantes Programm über insgesamt bis zu 6 Milliarden € bereits im Mai beschleunigt, nachdem der Cashflow deutlich stärker ausgefallen war. Allein für das Geschäftsjahr 2026 stellte der Konzern damals Rückkäufe von bis zu 3 Milliarden € in Aussicht.
Dass Siemens Energy inzwischen überhaupt in dieser Größenordnung eigene Aktien kaufen kann, zeigt ziemlich gut, wie stark sich die finanzielle Lage gedreht hat. Noch vor wenigen Jahren ging es bei dem Konzern vor allem um die Probleme bei Siemens Gamesa und staatliche Garantien. Inzwischen produziert das operative Geschäft wieder so viel Cash, dass mehrere Milliarden € an die Aktionäre zurückfließen können.
Du willst wissen, welche drei Trend-Aktien wir für den Jahresendspurt auf dem Zettel haben? Hier geht’s zum Gratis-Report für das Schlussquartal 2026!
Die Auftragsbücher werden trotzdem immer voller
Im dritten Geschäftsquartal setzte sich der starke Lauf fort. Siemens Energy nahm neue Aufträge über 17,9 Milliarden € herein und erreichte damit erneut einen Rekordwert. Der gesamte Auftragsbestand wuchs bis Ende des Quartals auf 162 Milliarden €. Gleichzeitig stieg der Umsatz auf 11,4 Milliarden €, was auf vergleichbarer Basis einem Plus von 18,5% entspricht.
Noch deutlicher fällt der Sprung beim Ergebnis aus. Der Gewinn vor Sondereffekten hat sich gegenüber dem Vorjahr mehr als verdreifacht und lag bei 1,62 Milliarden €. Unter dem Strich verdiente Siemens Energy 1,19 Milliarden €. Beim Free Cashflow vor Steuern kamen im Quartal 2,32 Milliarden € zusammen.
Ein großer Teil der Nachfrage kommt weiterhin aus den USA. Gasturbinen und Netztechnik laufen stark, weil weltweit neue Kraftwerkskapazitäten gebraucht werden und gleichzeitig deutlich mehr Geld in den Ausbau der Stromnetze fließt. Hinzu kommt der zusätzliche Strombedarf durch Rechenzentren und KI Infrastruktur.
Selbst Siemens Gamesa, über Jahre die größte Baustelle im Konzern, lieferte im dritten Quartal erstmals seit dem Geschäftsjahr 2022 wieder ein positives Quartalsergebnis. Für das Gesamtjahr hält Siemens Energy weiterhin am Ziel fest, im Windgeschäft den Break even zu erreichen.
JPMorgan bleibt bei 245 €
Auch bei den Analysten hat die Korrektur der Aktie bislang wenig an den längerfristigen Erwartungen verändert. JPMorgan bestätigte Anfang September sein Rating „Overweight“ und das Kursziel von 245 €. Nach Gesprächen mit Konzernchef Christian Bruch verwies Analyst Phil Buller unter anderem auf die weiterhin starke Nachfrage während des Sommers und die Aussicht, dass Siemens Energy beim Jahresgewinn eher am oberen Ende der eigenen Prognose landen könnte.
Auch andere Häuser liegen deutlich über dem aktuellen Kurs. Deutsche Bank und Bernstein sehen die Aktie bei jeweils 210 €, RBC bei 200 €. Jefferies senkte sein Ziel Anfang September zwar von 215 auf 210 €, blieb aber bei seiner Kaufempfehlung.
Der Abstand zum aktuellen Kurs ist damit inzwischen wieder ziemlich groß. Nach dem starken Anstieg der vergangenen Jahre war in der Bewertung viel Optimismus enthalten. Der Rücksetzer hat davon einen Teil herausgenommen, während sich Aufträge, Umsatz, Gewinn und Cashflow operativ weiter in die andere Richtung bewegen.
ℹ️ Siemens Energy in Kürze
- Siemens Energy (WKN: ENER6Y) ist ein Elektro- und Energietechnikhersteller mit Sitz in München. Der Konzern stellt etwa Windkraftturbinen, Dampf- und Gasturbinen, Generatoren, Transformatoren und sonstige Kraftwerkstechnik her.
- Siemens Energy entstand 2020 durch eine Abspaltung aus dem Siemens-Konzern.
- Die Aktie ist Mitglied im deutschen Leitindex DAX. An der Börse ist Siemens Energy aktuell mit etwa 123 Milliarden € bewertet.
Siemens Energy kaufen, halten oder verkaufen? Unsere Experten-Redaktion berichtet regelmäßig über Siemens Energy und informiert Dich in Echtzeit, wenn Handlungsbedarf besteht. Aktiviere dafür einfach unseren kostenlosen Aktien-Alarm und sichere Dir Deinen persönlichen Informationsvorsprung.
Siemens Energy weiterverfolgen – jetzt kostenlosen Aktien-Alarm aktivieren »
Fazit
Siemens Energy bringt den Aktienrückkauf genau in einer Phase, in der der Kurs deutlich vom Hoch zurückgekommen ist. Operativ läuft es dagegen weiter stark. Der Auftragsbestand ist hoch, Gewinn und Cashflow haben sich klar verbessert und auch bei Siemens Gamesa geht es langsam in die richtige Richtung. Dazu kommen nun bis zu 2 Milliarden € für eigene Aktien. Das allein wird den Kurs nicht automatisch wieder nach oben treiben, zeigt aber, dass Siemens Energy finanziell inzwischen in einer ganz anderen Lage steckt als noch vor ein paar Jahren. Nach der Korrektur ist damit zumindest genug Unterstützung von Unternehmensseite da, damit sich die Aktie wieder stabilisieren kann.
Übrigens: Die größten Profiteure der Energiekrise müssen nicht zwingend Energie fördern – sondern die Infrastruktur dafür bereitstellen. Mehr dazu im neuen Gratis-Report Energiekrise als Börsenchance.