Redcare Pharmacy-Aktie -5%: Ist sie jetzt endlich ein Schnäppchen?
Neue Belastungsfaktoren
Der deutliche Kursrückgang der Redcare Pharmacy-Aktie ist auf ein Zusammenspiel aus verhalteneren Nutzerdaten im August sowie einer neuen Regulierungs- und Technologiedynamik rund um das E-Rezept in Deutschland zurückzuführen.
Marktanalysen der E-Rezept-Daten und App-Downloads für den Monat August zeigten bei Online-Apotheken einen leichten Rückgang der aktiven Nutzer sowie eine flachere Dynamik bei den App-Installationen. Auch wenn Redcare Pharmacy den Konkurrenten DocMorris in diesem Bereich weiterhin übertrifft, schürt die sommerliche Abschwächung bei Anlegern Sorgen hinsichtlich der kurzfristigen Dynamik beim E-Rezept-Neukundenzulauf.
Zudem gibt es Sorgen rund um neue technische Spezifikationen für das elektronische Rezept in Deutschland. Die Gematik, die für die Infrastruktur des deutschen Gesundheitswesen maßgeblich verantwortliche Organisation, hat heute neue Vorabspezifikationen für das Nachfolgeverfahren PoPP (Proof of Patient Presence) und die Gesundheits-ID veröffentlicht, die ab 2027 schrittweise den bisherigen CardLink-Standard ablösen bzw. ergänzen sollen.
Obwohl Redcare betont, dass beide Verfahren vorübergehend parallel laufen werden, befürchten Marktteilnehmer, dass zusätzliche technische Zwischenschritte (wie Identifizierungen per Gesundheits-ID) den Bestellprozess für Kunden verkomplizieren könnten. Die wiederum könnte das Neukundenwachstum bei der Versandapotheke in Mitleidenschaft ziehen.
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Charttechnische Spannung
Es ist ein chartechnisch spannender Tag für die Redcare Pharmacy-Aktie. Das einstige Zwischenhoch bei 53 € wird heute zum Support für den Kurs. Sollte er nicht halten, droht ein weiterer Rückfall auf 50 €.
Trotz hoher Bewertung einen Kauf wert
Ich glaube, dass die Redcare Pharmacy-Aktie auf dem derzeitigen Kursniveau einen Kauf wert ist. Mit einem Forward-KGV von 50 ist sie alles andere als ein Schnäppchen. Aber das Potenzial hinsichtlich des Umsatz- und Ergebniswachstums rechtfertigen in meinen Augen diese sportliche Bewertung.
Redcare Pharmacy wird 2026 und 2027 in einer Spanne von 15 bis 20% p.a. wachsen. Dieses Umsatzwachstum alleine würde die aktuelle Bewertung zweifellos nicht rechtfertigen.
Das funktioniert nur in Kombination mit überdurchschnittlichen Ergebnissteigerungen. Und diese sind meines Erachtens durchaus realistisch. Die Online-Apotheke peilt eine Steigerung der bereinigten EBITDA-Marge von 2,5 bis 3,0% im laufenden Jahr auf 3,5 bis 4,0% im kommenden Jahr. Mit über 14 Millionen Kunden besitzt Redcare Pharmacy meiner Meinung nach eine hervorragende Postion, um von Skaleneffekten in Marketing und Vertrieb zu profitieren.
Weitere Investments, bei denen wir noch Potenzial bis Jahresende sehen, findest Du in unseren Top-Picks 2026. Schau gleich mal rein!
ℹ️ Redcare Pharmacy in Kürze
- Redcare Pharmacy (ehemals Shop Apotheke Europe) (WKN: A2AR94) ist eine Online-Versandapothekengruppe mit Hauptsitz im niederländischen Sevenum und Standorten in mehreren europäischen Ländern.
- Das Sortiment reicht von freiverkäuflichen Arzneimitteln über verschreibungspflichtige Medikamente bis zu Nahrungsergänzungsmitteln sowie Kosmetik- und Gesundheitsprodukten.
- Redcare Pharmacy notiert im Small Cap Index SDAX und ist aktuell ca. 1,1 Milliarden € wert.
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Fazit
Ein Schnäppchen ist die Redcare Pharmacy-Aktie beileibe nicht. Trotz ist sie meiner Ansicht nach einen Kauf wert.
Mit dieser Aktie kauft man sich in einen europäischen Marktführer in einem riesengroßen und wachsenden Markt ein, der aufgrund seiner Größenvorteile in Zukunft hervorragende Skaleneffekte erzielen wird. Dieser Hintergrund sollte einem eine Kaufprämie wert sein.