PepsiCo-Aktie: Keine Chance gegen Coca-Cola?!
PepsiCo-Aktie: Kursziel runter, Dividende egal?!
So haben die Analysten von Evercore ISI die eigene Erwartung an die PepsiCo-Aktie weiter gesenkt. Das Kursziel reduzierte man von 170 auf 150 US$. Mit einem In-Line-Rating verweist Evercore auf eine eher geringe Erwartung. Übersetzt bedeutet das „Halten“ oder „Neutral“.
Zur Begründung führt Evercore an, dass die gestiegenen Ölkosten zu steigenden Betriebskosten führen könnten. Demnach sei die jüngste Anpassung der Ergebnisprognose womöglich noch zu konservativ. Schwierige Zeiten für die PepsiCo-Aktie? Es handelt sich zumindest um eine Meinung, die wir kritisch betrachten sollten.
Peer-Vergleich zeigt: Coca-Cola ist der Darling der Analysten
Der Kontrast zu Konkurrent Coca-Cola wird dadurch immer größer. Bei dem wohl bekanntesten Hersteller von Limonaden wie Cola hat zum Beispiel UBS erst am 10. Juli das Kauf-Rating mit einem Kursziel von 90 US$ bestätigt. Von den sieben Analysten, die sich regelmäßig mit der Aktie befassen, sprechen sechs ein Kauf-Rating aus. Nur Goldman Sachs ist mit einem Ziel von 76 US$ weniger optimistisch. Hier lautet die Einschätzung aber ebenfalls „nur“ Halten.
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Auffallend ist jedoch: PepsiCo besitzt laut Konsens der Analysten mit +11,6% ein größeres Kurspotenzial, als Coca-Cola. Hier liegt der Durchschnittswert lediglich +3,6% vom aktuellen Aktienkurs von 84,20 US$ entfernt. Wird es daher insgeheim nun doch Zeit für einen Paradigmenwechsel?
Fundamentale Bewertung deutlich günstiger bei PepsiCo
Die PepsiCo-Aktie ist jedenfalls mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von bereinigt aktuell ca. 22 deutlich preiswerter, als Coca-Cola. Der Marktführer kommt auf einen Gewinnmultiplikator von ca. 28 für das vergangene Geschäftsjahr 2025. Auch die Dividendenrendite liegt hier mit ca. 2,6% bedeutend unter dem Wert von PepsiCo. Der Verfolger bringt es trotz Status als Dividendenkönig auf einen Wert von über 4,2%.
Natürlich gibt es Unterschiede im Geschäft. PepsiCo füllt so seine Getränke beispielsweise noch selbst ab. Coca-Cola setzt hingegen stärker auf Lizenzen und Drittabfüller. Das führt dazu, dass Betriebskosten nicht so stark den Gewinn belasten. Der springende Punkt ist jedoch: Für fundamentale, unternehmensorientierte Investoren enthält die PepsiCo-Aktie aktuell die größere Unterbewertung und Sicherheitsmarge. Wenn sich der Wind im Markt der Lebensmittel wieder dreht und sich die Konsumgüterbranche aufhellt, besteht hier womöglich mehr Kurspotenzial.
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ℹ️ PepsiCo in Kürze
- PepsiCo (WKN: 851995) mit Sitz in Purchase im US-Bundesstaat New York ist einer der weltweit größten Getränke- und Lebensmittelkonzerne.
- Der Konzern produziert die sechs großen Marken Pepsi, Rockstar, Tropicana, Frito-Lay's, Quaker und Gatorade. Darüber hinaus ist PepsiCo Hersteller zahlreicher kleinerer Marken.
- PepsiCo ist Mitglied im den beiden US-Leitindizes Nasdaq 100 und S&P 500. Der Börsenwert liegt aktuell bei ca. 189 Milliarden US$.
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Fazit
Die Analysten deuten insgeheim den Favoritenwechsel an: PepsiCo besitzt das größere Kurspotenzial, Coca-Cola gilt hingegen eher als zuverlässige und stabile Bank. Wer jetzt auf der Suche nach einer unterbewerteten Lebensmittel- und Getränke-Aktie ist, wird meiner Meinung nach bei PepsiCo eher das Schnäppchen machen. Es dauert womöglich noch zwei, drei, vier Jahre, ehe sich der Markt normalisiert. Wer heute investiert, wird bis dahin aber mit einer üppigen Dividende bezahlt.