NovoCure-Aktie: Innovative Krebstherapien, herausragende Chancen

Produkte und Pipeline stimmen

Redaktion

02:14 Uhr

Die NovoCure-Aktie könnte von steigenden Umsätzen, neuen Krebstherapien und einer möglichen Neubewertung profitieren. Entscheidend wird sein, ob das Biotechnologieunternehmen sein Wachstum fortsetzen und nachhaltig profitabel werden kann.

Biotech-Aktien

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Innovativer Krebstherapie-Spezialist

NovoCure entwickelt und vermarktet Krebstherapien auf Basis elektrischer Wechselfelder, die die Teilung von Krebszellen stören sollen. Mit Optune Gio, Optune Lua und Optune Pax verfügt das Unternehmen bereits über drei zugelassene Produkte zur Behandlung verschiedener Krebsarten.

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Klinische Erfolge und neue Wachstumstreiber

Die bisherigen Studiendaten zeigen bei mehreren Indikationen Vorteile beim Gesamtüberleben. Gleichzeitig wächst die Patientenbasis: Im zweiten Quartal stieg die Zahl der aktiven Patienten auf 5.128, was einen Anstieg von rund 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Besonders dynamisch entwickelte sich Optune Pax bei lokal fortgeschrittenem Bauchspeicheldrüsenkrebs, dessen Patientenzahl innerhalb eines Quartals von 84 auf 285 zunahm.

Weitere Chancen bietet die Entwicklungspipeline. Besonders Optune Mya zur Behandlung von Hirnmetastasen bei nicht-kleinzelligem Lungenkrebs könnte das Geschäft künftig erweitern. Eine FDA-Zulassungsentscheidung wird noch in diesem Quartal erwartet. Die Markteinführung könnte kurz darauf folgen.

Umsatzwachstum und bessere Prognose

Im zweiten Quartal stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 16 Prozent auf 183,6 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig konnte NovoCure seine Umsatzkosten trotz des höheren Geschäftsvolumens leicht senken. Auch beim Nettoverlust machte das Unternehmen deutliche Fortschritte: Dieser verringerte sich von 40,1 Millionen auf 15,7 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus erzielte NovoCure einen positiven freien Cashflow von rund 1,2 Millionen US-Dollar, nachdem im Vorjahresquartal noch ein negativer Wert von etwa 21,4 Millionen US-Dollar angefallen war.

Angesichts dieser Entwicklung hob das Unternehmen seine Jahresprognose an. Für 2026 erwartet NovoCure nun Erlöse zwischen 710 und 725 Millionen US-Dollar, nachdem zuvor 690 bis 710 Millionen US-Dollar in Aussicht gestellt worden waren. Die Bruttomarge soll weiterhin im mittleren Bereich der 70-Prozent-Spanne liegen. Auch beim bereinigten EBITDA zeigt sich eine Verbesserung: Statt eines möglichen Verlusts von bis zu 15 Millionen US-Dollar rechnet NovoCure inzwischen mit einem Ergebnis zwischen null und plus 15 Millionen US-Dollar. Damit rückt die operative Gewinnschwelle näher, auch wenn eine nachhaltig positive Geschäftsentwicklung noch bestätigt werden muss.

Bewertung bietet viel Phantasie

Mit einem erwarteten Verhältnis von Unternehmenswert zu Umsatz von 2,05 liegt NovoCure deutlich unter dem angegebenen Branchenmedian von 3,66, was auf eine besonders attraktive Bewertung hindeutet. Langfristige Bewertungssteigerungen hängen davon ab, ob das Unternehmen seine Produkte erfolgreich vermarktet und die Gewinnschwelle erreicht. Sollte das gelingen, besitzt der Titel erhebliches Neubewertungspotenzial.

Typische Biotech-Risiken im Blick

Zu den wichtigsten Risiken zählen der Wettbewerb durch etablierte Krebstherapien, Verzögerungen bei klinischen Studien und Schwierigkeiten bei der internationalen Expansion. Da NovoCure noch nicht nachhaltig profitabel ist, könnte schwächeres Wachstum die Aktie belasten.