Geely-Aktie: Chinesischer Autobauer ist ein Top-Kauf
Geely wird internationaler und profitabler
Geely Automobile gehört zur Zhejiang Geely Holding Group, zu der unter anderem Volvo, Polestar und Lotus zählen. Das börsennotierte Autogeschäft umfasst vor allem Geely, Geely Galaxy, Lynk und ZEEKR.
2025 verkaufte Geely Auto rund drei Millionen Fahrzeuge, mehr als die Hälfte davon waren Fahrzeuge mit alternativen Antrieben. Im ersten Halbjahr 2026 wurden bereits mehr als 1,4 Millionen Fahrzeuge abgesetzt. Besonders stark entwickelte sich das Auslandsgeschäft: Die Exporte stiegen um 158 Prozent auf 474.000 Fahrzeuge und machten damit mehr als ein Drittel des Gesamtabsatzes aus.
Höhere Preise verbessern die Geschäftsentwicklung
Das Absatzwachstum von lediglich einem Prozent wirkt auf den ersten Blick schwach. Entscheidend ist jedoch der deutlich bessere Produktmix. Der durchschnittliche Verkaufspreis stieg von 96.000 auf 112.000 Renminbi, während die Bruttomarge von 16,3 auf 17,9 Prozent zunahm.
Der Bruttogewinn je Fahrzeug kletterte dadurch von 15.800 auf rund 20.000 Renminbi. Gleichzeitig stieg der Umsatz im ersten Halbjahr um 15 Prozent. Geely erzielt damit zunehmend Wachstum über wertigere Fahrzeuge statt über möglichst hohe Stückzahlen.
Exporte werden zum Wachstumstreiber
Der chinesische Automarkt bleibt hart umkämpft und von Preisdruck geprägt. Geely setzt deshalb verstärkt auf internationale Märkte. Im Juni und Juli lagen die monatlichen Exporte bereits über 100.000 Fahrzeugen.
Unterstützt wird die Expansion durch gemeinsame Technologieplattformen für Batterien, Antriebe und Software. Dadurch kann Geely Entwicklungsaufwendungen über mehrere Marken und Modelle verteilen und seine Größenvorteile besser nutzen.
Starke Cash-Generierung
Auch der Cashflow liefert ein positives Signal. Im ersten Halbjahr erzielte Geely einen operativen Cashflow von 19,9 Milliarden Renminbi. Nach Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte verbleibt ein bereinigter freier Cashflow von rund 12 Milliarden Renminbi.
Damit zeigt sich, dass das Unternehmen trotz hoher Investitionen in neue Technologien und internationale Expansion zunehmend mehr Liquidität generiert.
Bewertung bietet Spielraum
Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von rund 0,46 erscheint die Aktie vergleichsweise moderat bewertet. Gleichzeitig wird für Geely ein Umsatzwachstum von mehr als 21 Prozent erwartet. Die Bruttomarge liegt zudem auf einem ähnlichen Niveau wie bei mehreren etablierten Wettbewerbern.
Sollten Exportgeschäft, Premiumsegment und Elektromobilität weiter wachsen, könnte eine höhere Bewertung gerechtfertigt sein. Der Markt bewertet Geely bislang noch vergleichsweise stark als traditionellen chinesischen Autobauer.
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China bleibt der zentrale Risikofaktor
Rund zwei Drittel des Absatzes entfallen weiterhin auf China. Ein anhaltender Preiskampf, schwächere Nachfrage oder Probleme bei neuen Modellen könnten deshalb die Margen belasten.
Bislang spricht die steigende Profitabilität jedoch dafür, dass die internationale Expansion und der bessere Produktmix diesen Druck zunehmend ausgleichen.
ℹ️ Geely in Kürze
- Geely Automobile (WKN: A0CACX) ist ein chinesischer Automobilkonzern mit Sitz in Hangzhou, der sich zunehmend auf Elektromobilität, intelligente Fahrzeuge und internationale Expansion ausrichtet. Zu den wichtigsten Marken des börsennotierten Konzerns zählen Geely, Lynk & Co und ZEEKR.
- Hinter Geely steht ein weit verzweigtes Automobilimperium: Die übergeordnete Zhejiang Geely Holding Group kontrolliert beziehungsweise hält Beteiligungen an bekannten Marken wie Volvo Cars, Polestar und Lotus. Diese gehören jedoch nicht vollständig zum börsennotierten Geely-Automobile-Konzern.
- Geely setzt auf Wachstum durch Elektrifizierung und Internationalisierung. Im ersten Halbjahr 2026 wurden bereits mehr als 1,4 Millionen Fahrzeuge verkauft, während die Exporte um 158 Prozent auf 474.000 Fahrzeuge stiegen.
- Geely erreicht an der Börse aktuell eine Marktkapitalisierung von rund 22 Milliarden €.
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Fazit
Geely befindet sich mitten in einem grundlegenden Wandel. Die Kombination aus starkem Exportwachstum, steigenden Margen und moderater Bewertung macht Geely zu einer interessanten langfristigen Wachstumsstory. Entscheidend bleibt, ob das Unternehmen seinen internationalen Expansionskurs erfolgreich fortsetzen kann. Gelingt das, ist eine Neubewertung der günstig bewerteten Aktie überfällig.
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