Commerzbank-Aktie nach knapp +9% vor dem Härtetest
UniCredit-Übernahme rückt näher
Fundamental bleibt die mögliche Übernahme durch die italienische UniCredit eines der bestimmenden Themen. Erst am 15. Oktober erhielt die Großbank von der Europäischen Zentralbank die Genehmigung, ihre Beteiligung an der Commerzbank über die Schwelle von 30% hinaus auszubauen und künftig die Kontrolle zu übernehmen. UniCredit rechnet damit, nach Abschluss der noch ausstehenden regulatorischen Verfahren gegen Jahresende über rund 50% der Stimmrechte zu verfügen. Die tatsächliche Übernahme ist damit zwar noch nicht vollständig abgeschlossen, doch der Einfluss der Italiener dürfte weiter wachsen. Für Anleger bleiben insbesondere die künftige Konzernstrategie und mögliche Synergieeffekte entscheidende Bewertungsfaktoren.
Unabhängig davon präsentiert sich die Commerzbank operativ weiterhin in einer starken Verfassung. Im ersten Halbjahr 2026 stieg das operative Ergebnis um +14% auf 2,7 Milliarden €, während der Nettogewinn mit 1,8 Milliarden € einen neuen Rekord erreichte. Zudem läuft seit September ein weiteres Aktienrückkaufprogramm im Volumen von bis zu 1,2 Milliarden €. Bis zum 23. Oktober wurden bereits knapp 18 Millionen eigene Aktien erworben. Neue Erkenntnisse zur Geschäftsentwicklung dürften die für den 5. November angekündigten Quartalszahlen liefern. Trotz der soliden Geschäftsentwicklung bleibt die Aktie nach dem jüngsten Kursrückgang allerdings charttechnisch angeschlagen.
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Die Signallage
Quelle: stock3
Die Commerzbank-Aktie hat nach dem Bruch des seit April bestehenden Aufwärtstrendkanals inzwischen eine beachtliche Gegenbewegung vollzogen. Knapp oberhalb der Unterstützung bei 35,54 € griffen die Käufer wieder zu und sorgten für einen dynamischen Erholungsimpuls. Mit dem aktuellen Kursniveau rückt nun allerdings die ehemalige Unterstützungsregion bei 38,76 € in den Fokus, die gemeinsam mit einem wichtigen Fibonacci-Retracement einen markanten Widerstandsbereich bildet. Dort könnte der Aufwärtsbewegung zunächst die Luft ausgehen. Entsprechend favorisiere ich nach der jüngsten Erholung eine erneute Abwärtsbewegung, die zunächst bis zur Unterstützung bei 37,17 € führen könnte. Nach einer möglichen zwischenzeitlichen Gegenreaktion bleibt sogar ein erneuter Rücksetzer bis 35,54 € denkbar. Wird auch diese Marke nachhaltig unterschritten, würde sich weiteres Abwärtspotenzial bis 32,97 € eröffnen.
Eine deutlich freundlichere Entwicklung wäre hingegen möglich, sofern die Käufer den Widerstand bei 38,76 € nachhaltig überwinden. Dafür bedarf es zunächst eines bestätigten Ausbruchs per Tagesschlusskurs, bevor anschließend die Hürde bei 39,62 € sowie die zuvor gebrochene untere Aufwärtstrendkanalbegrenzung zurückerobert werden müssten. Gelingt dieser Befreiungsschlag, wäre eine Fortsetzung der Erholung bis 41,05 € realistisch. Darüber könnte sogar das bisherige Verlaufshoch im Bereich zwischen 43,20 und 43,37 € wieder ins Visier geraten. Erst eine nachhaltige Rückkehr in den übergeordneten Aufwärtstrendkanal würde die technische Ausgangslage allerdings entscheidend verbessern. Bis dahin bleibt der Bereich um 38,76 € ein möglicher Wendepunkt zugunsten der Verkäufer.
ℹ️ Commerzbank in Kürze
- Die Commerzbank (WKN: CBK100) ist eine Universalbank mit Sitz in Frankfurt am Main. Gemessen an der Bilanzsumme ist sie das viertgrößte Geldhaus Deutschlands.
- Das Bankinstitut betreut rund elf Millionen Privat- und Firmenkunden in Deutschland und Europa und besitzt mit rund 400 Filialen eines der dichtesten Filialnetze aller deutschen Privatbanken.
- Die Aktie ist im DAX gelistet, an der Börse ist die Commerzbank derzeit aktuell mit rund 41 Milliarden € bewertet.
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Fazit
Die Commerzbank-Aktie hat sich vom Oktobertief um beinahe +9% erholt, steht nun allerdings vor einer wichtigen Bewährungsprobe. Im Bereich um 38,76 € erscheint eine erneute Umkehr durchaus wahrscheinlich, sodass zunächst 37,17 € und anschließend sogar 35,54 € wieder in den Fokus rücken könnten. Erst oberhalb von 38,76 und insbesondere 39,62 € würde sich das Chartbild deutlicher verbessern und weiteres Potenzial bis 41,05 beziehungsweise 43,20 € eröffnen. Trotz der starken fundamentalen Entwicklung bleibt kurzfristig daher Vorsicht angebracht.
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