Puma-Aktie: Jefferies senkt Ziel auf 23,50 Euro – Kaufen oder warten?
Jefferies hat seine Hausaufgaben gemacht und die Puma-Aktie unter die Lupe genommen. Das Ergebnis ist wenig ermutigend. Das Analysehaus hat das Kursziel von 27,50 € auf 23,50 € gesenkt, und die Einstufung bleibt auf "Hold".
Großhandel zieht nicht mit
Analyst James Grzinic sieht das Kernproblem klar: Die Großhandelspartner nehmen die Zusammenarbeit mit der Marke nur schrittweise wieder auf. Kein schneller Turnaround, keine V-förmige Erholung. Meiner Meinung nach ist genau das das eigentliche Problem bei Puma, denn ohne die volle Rückendeckung des Handels bleibt das Wachstumspotenzial begrenzt. Die am 30. Oktober erwarteten Quartalszahlen dürften das laut Jefferies bestätigen.
Was das für die Aktie bedeutet
Ein gesenktes Kursziel von 23,50 € und eine "Hold"-Einstufung sind kein Kaufsignal. Das ist Abwarten auf Sicht. Wir glauben, dass der Markt die zögerliche Rückkehr der Handelspartner bereits teilweise einpreist, aber die Quartalszahlen Ende Oktober könnten für frischen Druck auf die Aktie sorgen, falls die Zahlen die gedämpften Erwartungen nicht einmal erfüllen. Anleger, die auf eine schnelle Erholung gesetzt haben, könnten enttäuscht werden. Das Kursziel von 23,50 € lässt nach unten wenig Fantasie.
Quelle: dpa-AFX
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