RWE-Aktie: Kann der Aufwärtstrend fortgesetzt werden?
Die RWE-Aktie (WKN: 703712) hat die jüngsten Bankkrisen-Turbulenzen gut überstanden. Die guten Geschäftszahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr führten zuletzt sogar zu einem Kursanstieg von +1,5% auf aktuell 39,10 €.
RWE mit Sitz in Essen ist einer der führenden internationalen Energieproduzenten. Das Kerngeschäft liegt in der Stromerzeugung, das Unternehmen ist aber auch im Geschäft mit Gas und Wasserstoff tätig. Den Wandel hin zur erneuerbaren Stromerzeugung wird aktiv vorangetrieben. Die aktuelle Marktkapitalisierung liegt bei 26,4 Milliarden €.
Ausbau erneuerbarer Energien forciert
Aus dem Geschäftsbericht geht hervor, dass RWE den Ausbau der erneuerbaren Stromerzeugung durch Wind und Sonne massiv ausgebaut hat. Neben dem organischen Ausbau wurden zudem verschiedene Übernahmen in diesem Bereich durchgeführt. Durch die Übernahme von Con Edison Clean Business entsteht der viertgrößte Anbieter für erneuerbare Energieerzeugung in den USA.
Geschäftsentwicklung übertrifft Erwartungen
Die Prognosen wurden während des Jahres 2022 angehoben, und dennoch wurde mehr Gewinn erzielt als erwartet. Das operative EBITDA lag mit 6,3 Milliarden € deutlich über der letzten Prognose mit 5,5 Milliarden €; gegenüber dem Vorjahr ist das ein Anstieg von knapp 73%. Untern Strich verblieb ein Nettoergebnis von 3,2 Milliarden €, das ist mehr als das Doppelte im Vorjahr.
Der Free Cashflow ist mit rund -2 Milliarden € negativ ausgefallen. Ursache hierfür ist, dass die hohen Investitionen den operativen Cashflow deutlich überstiegen.
Insgesamt ist das abgelaufene Geschäftsjahr als sehr gut zu bezeichnen. Im Hinblick auf die sehr hohen Energiepreise ist es allerdings wieder zu relativieren.
Die Anteilseigner erhalten eine unveränderte Dividende von 0,90 €, damit schafft das Energieunternehmen sich einen größeren finanziellen Spielraum für Zukunftsinvestitionen.
In seinem Aktionärsbrief fasst der Vorstandsvorsitzender Dr. Markus Krebber das Jahr so zusammen:
Auch wirtschaftlich fällt unsere Jahresbilanz positiv aus. Das bereinigte EBITDA lag mit 6,3 Mrd. € deutlich über dem erwarteten Niveau. In allen Segmenten unseres Kerngeschäfts konnten wir gegenüber 2021 zulegen. Basis dafür waren unsere neuen Wind- und Solarparks, günstige Marktbedingungen in der Stromerzeugung und ein sehr starkes Handelsgeschäft. Das Jahr hat gezeigt: Unser Wachstum bei den erneuerbaren Energien zahlt sich aus.
Ausblick überraschte
Die Ankündigung, die angestrebte Dividende für 2023 auf 1 € zu erhöhen, überraschte viele Marktexperten, hier wurde weiterhin mit einer konstanten Dividende gerechnet.
Dies ist umso ungewöhnlicher, da für 2023 nur ein operatives EBITDA von 5,8 bis 6,4 Milliarden angestrebt wird. Somit liegt es bestenfalls nur geringfügig über dem Wert von 2022.
Besteht weiteres Potenzial für die RWE-Aktie?
Der Mehrjahres-Chart zeigt, dass der Kurs sich seit 2016 in einem stetigen Aufwärtstrend befindet. Dieser Trend ist mit einer hohen Volatilität verbunden. Sollte es zu keinen größeren Verwerfungen kommen, sollten weitere Kurssteigerungen machbar sein. Die hohen Investitionen in grüne Stromerzeugung werden sich zukünftig verstärkt auszahlen. Mein erstes Kursziel liegt bei bei 45 €.
Die Mehrheit der Analysten ist noch zuversichtlicher, deren Kursziele liegen bei 50 € und mehr. JPMorgan ist mit einem Zielkurs von 59 € sehr optimistisch.
Kursschwankungen ausnutzen
Meiner Meinung nach hat die Aktie weiteres Potenzial. Im Gegensatz zu den Analysten bin ich jedoch etwas vorsichtiger. Da die Kursentwicklung wahrscheinlich weiterhin volatil verläuft, sollten Anleger stärkere Rückgänge für Käufe nutzen. Ebenfalls sollten bei stärkere Anstiegen Kursgewinne realisiert werden.
Auch für langfristig orientierte Anleger eignet sich das Papier, da neben möglichen Kursgewinnen auch eine attraktive Dividendenrendite vorhanden ist.
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